20181227-东兴证券-月度金股策略报告_一月金股汇_投资预期回暖对冲经济数据下行_增配地产银行与基建_14页_630kb

一月金股汇总结

核心内容

2019年1月A股市场策略报告指出，市场有望修复部分悲观预期，行业配置建议仍以地产、银行和基建为主。报告强调，虽然当前A股估值较低，但仅低估值并不等于具备投资价值，需结合政策、经济托底和优质个股的自下而上配置逻辑。同时，报告推荐了10只金股，涵盖电力、环保、建筑、机械、食品饮料、建材、农业、化工等多个行业。

主要观点

• 政策预期回暖：中央经济工作会议多次强调“稳”，财政和货币政策的逆周期调节有助于提振市场信心。
• 经济托底与刺激政策：经济托底预期、央行宽松政策及基建投资的加强，为市场提供支撑。
• 行业配置建议：建议维持对地产、银行与基建的配置，这些行业在政策和经济环境下具备较好的发展潜力。
• 优质个股推荐：从自下而上角度，推荐具有成长性、盈利能力强、估值合理的个股进行积极增配。

关键信息

一月金股推荐

重点推荐逻辑

• 中国核电：作为A股唯一纯核电运营商，核电发电量增长超20%，新项目核准预期增强，盈利能力强，PE估值合理，给予“强烈推荐”。
• 瀚蓝环境：固废业务增长显著，受益环保与基建政策，PE估值逐步下降，维持“强烈推荐”。
• 中国铁建：铁路龙头，基建多元化，订单充沛，估值低，盈利增长快，给予“强烈推荐”。
• 杰克股份：全球缝制机械龙头，产能扩张，毛利率提升，给予“强烈推荐”。
• 绝味食品：门店扩张+单店增长双支撑，消费逻辑清晰，给予“强烈推荐”。
• 祁连山：西部水泥龙头，受益基建托底政策，估值低，安全边际高，给予“强烈推荐”。
• 滨江集团：深耕杭州，区域优势明显，销售拿地能力强，给予“强烈推荐”。
• 益生股份：受益猪肉替代需求，业绩改善明显，给予“强烈推荐”。
• 中旗股份：农药原药成长之星，业绩增长快，技术领先，给予“强烈推荐”。
• 浙江龙盛：染料价格看涨，环保政策受益，估值处于历史底部，给予“强烈推荐”。

风险提示

• 政策推进不及预期：如基建投资、地产政策等未能按预期落地。
• 宏观经济下行：经济数据不达预期可能影响市场信心。
• 中美贸易升温：可能对出口和整体市场造成冲击。
• 行业风险：如原材料价格波动、环保政策执行、产能释放不及预期等。

总结

本报告综合政策、经济及行业基本面，认为一月份A股市场有望修复悲观预期，重点推荐地产、银行与基建行业。同时，从个股角度出发，精选出10只具备高成长性、强盈利能力及估值优势的股票，给予“强烈推荐”或“推荐”评级，建议投资者关注其未来增长潜力与市场机会。