2017-电子元器件深度分析-智能视频大时代_40页_2mb

文档总结：智能视频大时代与投资机会分析

核心内容

文档聚焦于“智能视频大时代”即将到来的行业趋势，分析了视频技术在未来科技产品中的核心地位，并指出其在满足消费者六大需求（娱乐、办公、社交、支付、教育、医疗）中的关键作用。视频不仅是信息传播的新形态，更是实现人与人深度连接的工具，具有颠覆传统显示方式和重塑行业格局的潜力。

主要观点

1. 消费电子五年周期规律
   消费电子产品每五年进入一个黄金发展期，从台式机、功能手机、液晶电视、智能手机到未来的虚拟显示技术，这一周期规律依然适用。下一个五年将是视频技术主导的时代。

2. 视频的核心价值在于人与人连接
   视频相较于文字、语音、图片等，能实现更深层次的社交互动和沉浸式体验，是实现高质量社交、教育和医疗连接的关键。当前互联网主要基于文字和语音，未来将转向视频主导的沉浸式体验。

3. 虚拟显示将成为下一代计算平台
   虚拟现实（VR）和增强现实（AR）技术将引领下一代计算平台，实现人与人之间的沉浸式交互。微投影技术、光学材料和新型显示设备是实现这一目标的重要支撑。

4. 数据运营是视频时代的商业模式核心
   随着视频数据量的指数级增长，大数据和云计算成为支撑视频内容分析、处理、传输和运营的关键技术。视频数据的深度挖掘和商业化应用将带来巨大收益。

5. 中国电子产业正从模组时代向材料和视频时代转型
   中国面板供应链企业正积极向光学材料和视频技术领域延伸，寻求进口替代和技术创新的机会。同时，国内企业在虚拟显示产业链中占据重要位置。

关键信息

• 视频是未来互联网的核心素材：相比文字和语音，视频能够实现更真实、更沉浸的交互体验，是解决信息碎片化和实现高质量连接的关键。
• 虚拟显示技术包括VR和AR：VR提供身临其境的虚拟世界体验，AR将虚拟信息叠加到现实世界，两者共同推动下一代计算平台的发展。
• 微投影技术是虚拟显示的重要支撑：LCoS和DLP是当前主流的微投影技术，其中LCoS因成本和性能优势，被认为更具发展潜力。
• 光学材料进口替代是重要机会：中国面板厂商正在向光学材料上游突破，实现技术自主可控。
• 摄像头是视频连接的关键组件：双摄像头成为趋势，未来在VR、AR、智能家居等领域将发挥更大作用。

投资机会

文档指出视频时代带来四大投资机会：

1. 虚拟显示：歌尔声学、利达光电等企业将在VR/AR设备制造和光学技术上受益。
2. 显示屏与光学：利达光电、金龙机电等公司通过镀膜技术和光学材料创新获得机会。
3. 摄像头：双摄像头趋势推动金龙机电、得润电子、晶方科技、硕贝德等企业受益。
4. 视频运营：海康威视、大华股份、欧比特等企业将因视频数据的处理、分析和商业化运营而受益。

重点推荐公司

• 海康威视：视频运营价值稀缺，具备深度数据处理能力。
• 歌尔声学：独家供应Oculus和索尼产品，技术领先。
• 利达光电：在光学镀膜和微投影技术方面具备优势，与金龙机电合作推动创新。
• 金龙机电：参与摄像头和光学材料研发，受益于双摄像头趋势。
• 欧比特：拥有智能分析、视觉识别等技术，可应用于视频内容分析和卫星大数据。
• 大华股份：视频处理和运营能力突出，具备价值重估潜力。

风险提示

• 新产品推广不达预期
• 市场风格切换
• 系统性风险

投资评级

相关报告

• 电子元器件:业绩重要么（2015-01-12）
• CES: 虚拟显示时代到来（2015-01-07）
• 电子行业的 2015 年: 向左走、向右走?（2015-01-05）
• 大视频时代, 明年最大的主题（2014-12-23）

技术与市场趋势

• 虚拟现实设备：如Oculus Rift、Sony Project Morpheus、三星 Gear VR 等，正逐步进入市场，推动视频显示技术发展。
• 增强现实设备：如微软 HoloLens、Google Glass、Magic Leap 等，结合现实与虚拟信息，拓展更多应用场景。
• 视频内容运营：如Instagram、Facebook、Netflix、Apple 等平台，正在探索视频时代的新商业模式。

结论

智能视频时代正在来临，视频技术将重塑人与人之间的连接方式，推动消费电子行业进入新的创新周期。中国企业在光学材料、摄像头、显示屏和视频运营等领域具备显著优势，有望在全球视频技术竞争中占据有利地位。