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文档总结：2015年3月22日电子行业分析

核心内容

本文档是一份2015年3月22日发布的电子行业研究报告，主要围绕虚拟显示、军工半导体、苹果产业链、中国电子集团平台公司和汽车电子等板块进行深入分析。报告指出，这些行业正处于快速发展的阶段，具备良好的投资前景。同时，对上周电子板块的市场表现进行了回顾，并对相关公司进行了重点推荐。

主要观点

• 虚拟显示：被视为下一代互联网的基础技术，苹果、谷歌、Facebook、微软等巨头均在加速布局。虚拟显示的普及依赖于入口硬件和内容产业链，国内创业公司热情高涨，与巨头合作的软硬件结合公司具备快速成长空间。
• 军工半导体：是军工信息化的核心受益子行业，预计在2015年将迎来爆发。测试企业订单增长显著，FPGA芯片和通讯芯片是当前最看好的方向。
• 苹果产业链：一季度订单饱满，供应链企业如欣旺达、金龙机电等业绩弹性大，一季报有望超预期。苹果与鸿海合作改善供货，预计下半年推出Apple Watch 2.0，支持直接联网。
• 中国电子集团平台公司：随着资产证券化整合的推进，旗下公司如振华科技、中电广通、上海贝岭、长城电脑等将受益于跨年度行情。
• 汽车电子：被认为是继虚拟显示、军工半导体之后的第三个金矿。汽车发展周期类似于智能手机，通过低价化抢占渗透率后，进入创新竞争阶段。消费电子企业正向汽车电子拓展，推动其价格下降和市场扩张。

关键信息

重点推荐及关注的公司

上周市场回顾

• 电子板块：上周涨跌幅为7.40%，跑输沪深300指数0.20个百分点，年初以来累计上涨34.13%，跑赢沪深300指数23.98个百分点。
• 子行业表现：
  • 半导体：6.14%
  • 元件：5.65%
  • 光学光电子：10.54%
  • 其他电子：6.66%
  • 电子制造：4.94%

上周科技新闻

智能手机

• 工信部：国内手机用户达12.9亿，4G用户占比突破10%。
• IDC：西欧手机市场已明显饱和，智能手机出货量同比增长6.4%。
• 谷歌：下代Nexus智能手机由LG制造。
• 三星Galaxy S6：出货预期调高至5500万部。

PC及平板电脑

• IDC预测：2015年Windows平板电脑将显著增长，可能挑战iPad地位。
• 苹果A9处理器：台积电可能获得70%以上订单。
• SecuTABLET：三星、黑莓与IBM合作推出政府认证的平板电脑。

电视及面板

• MacBook面板：三星显示器率先供货，LGD因验证未通过而延迟。
• 面板报价：3月下旬全面走跌，第2季可能反转。
• TCL建厂：计划在巴西和印度建厂，以应对高进口关税。

可穿戴设备及体感设备

• Gartner预测：2015年全球智能手表出货量达4000万支，2019年将达7900万支。
• Apple Watch 2.0：预计下半年发布，支持直接联网。
• 泰格豪雅、谷歌、英特尔：合作开发瑞士智能手表。

IC/芯片

• 工业半导体市场：预计2018年将达到550亿美元。
• 武岳峰资本并购ISSI：填补中国大陆在DRAM领域的空白。

LED

• 2018年全球LED工业照明市场规模：预计达39.35亿美元。
• 日亚化投资覆晶封装技术：计划量产更小尺寸、低成本的LED产品。
• 飞利浦计划剥离照明业务：拟于2016年上半年IPO。
• 亿光电子：投资建厂，提升LED产能。

智慧城市

• 中国联通发布智慧沃家业务：涵盖LED智能灯泡、4K视频等。
• 百度与交通一卡通合作：推动北京智慧城市发展。
• 阿里与新浪共建医疗健康生态圈：提升医疗信息化水平。
• 华为重构ICT技术架构：打造工业物联网，推动第四次工业革命。

汽车电子

• 福特与英特尔合作开发面部识别技术：实现智能车辆认证。
• 工信部推动智能制造试点：汽车行业成为重点。
• 工信部邀车企与互联网公司研讨互联网汽车：促进智能汽车产业合作。

风险提示

• 系统性风险

本周行业与公司事件提醒

• 公司股东大会及年报发布：重点关注相关公告和业绩表现。
• 主要事件：
  • 福星晓程、万润科技、华测检测、银河磁体、中环股份、水晶光电、利亚德等公司披露年报或召开股东大会。
  • 江粉磁材、沪电股份、海康威视、德豪润达、东旭光电、和而泰、安彩高科、生益科技、东软载波、金龙机电等公司涉及股东大会股权登记或年报发布。

结论

该报告强调了电子行业的多个增长点，尤其是虚拟显示、军工半导体、苹果产业链和汽车电子。随着技术进步和产业整合，这些领域将带来显著的投资机会。同时，建议投资者关注相关公司的财报和市场动态，以把握行业趋势。