医药冷链物流行业：医药冷链洗牌期，第三方物流动了谁的蛋糕？-20180809-国金证券-17页-1mb

医药冷链物流行业分析报告总结

核心内容

医药冷链物流行业正处于快速发展的阶段，行业整体尚未成熟，但政策推动与市场整顿促使行业进入洗牌期。第三方物流企业加速布局，以提升服务专业化程度和市场竞争力。顺丰与京东作为行业主要参与者，分别以不同的战略路径切入医药冷链市场，为行业提供一体化解决方案。

主要观点

• 行业现状：我国医药冷链市场覆盖能力仅为10%左右，药品质量问题中有近20%与冷链物流相关。行业存在技术落后、设施不足、信息化程度低、专业人才缺乏等问题。
• 政策驱动：国家出台多项政策，如《医药产品冷链物流温控设施设备验证性能确认技术规范》等，推动行业标准化与规范化，提高监管力度。
• 第三方物流趋势：第三方物流企业在医药冷链市场中扮演重要角色，通过与医药流通企业建立战略联盟，提升服务能力和市场渗透率。
• 顺丰与京东战略：
  • 顺丰：以直营模式和完善的物流网络为核心优势，通过“快递主业引流 → 新业务起量 → 全供应链业务量提升 → 量价齐升”的路径，打造医药供应链综合解决方案。
  • 京东：依托电商平台和仓配一体化优势，推出“一盘货”模式，提升库存周转效率和物流协同能力，解决传统医药物流效率低、成本高的问题。

关键信息

市场规模与增长预测

• 2017年医药物流总额达3.02万亿元，预计2020年将达到3.8万亿元。
• 医药冷链市场规模预计在2020年达到1200亿元，其中冷链运输成本占普通运输的80%左右。

行业痛点

• 断链问题：多环节物流资源和信息系统不统一，难以实现全程温控和信息共享。
• 成本高企：冷链运输成本偏高，基础设施滞后，技术应用不足。
• 信息化与智能化不足：缺乏统一的物流信息管理系统，物联网、大数据等技术应用尚未普及。
• 专业人才短缺：涉及医药管理、冷链技术、信息技术等领域的复合型人才不足。

行业发展趋势

• 短链与库存前置：医药供应链向短链发展，库存前置提升配送效率。
• 网络化与一体化：物流网络覆盖和一体化解决方案成为行业发展方向。
• 多仓运作与信息可视化：通过多仓协同和信息可视化平台，实现全程冷链不断链与可追溯。

企业布局与竞争格局

• 顺丰：布局最早，已形成医药冷链完整产品体系，拥有覆盖全国132个地级市的物流网络，具备强大的基础设施和信息化能力。
• 京东：依托电商平台和仓配一体化优势，推出“一盘货”模式，提升库存周转效率，降低物流成本。
• 其他企业：包括中国邮政、腾讯、DHL等也在医药物流领域有所布局，竞争日益激烈。

风险提示

• 市场开拓难度高：医药物流市场以B2B为主，市场开拓不及预期可能影响行业发展。
• 政策变动风险：若政策导向发生变动，可能影响第三方物流企业的发展路径和市场格局。
• 成本上涨风险：冷链运输、仓储及设备维护成本可能大幅上涨，影响企业盈利预期。

战略路径与未来展望

• 顺丰：以“快递主业引流”为起点，逐步拓展医药冷链业务，打造全国覆盖的医药供应链服务网络。
• 京东：通过“一盘货”模式，实现库存共享与供应链协同，提升整体物流效率与客户粘性。
• 行业前景：随着政策推动和技术进步，医药冷链物流市场将迎来更大的发展空间，第三方物流企业有望通过整合资源、提升服务、优化成本，逐步占据市场主导地位。

结论

医药冷链物流行业在政策与市场双重驱动下，正经历从无序竞争到规范发展的关键阶段。顺丰与京东凭借各自优势，分别以物流网络与电商平台为核心，切入医药冷链市场，推动行业向一体化、智能化、信息化方向发展。行业竞争加剧，但同时也为具备综合实力的企业提供了广阔的发展空间。