20230730-国金证券-洁美科技-002859.SZ-Q2营收增速同比转正_看好下半年业绩持续复苏_4页_962kb

公司财务业绩总结

业绩简评

公司于2023年7月28日发布半年度业绩快报。2023年上半年营收713亿元，同比增长0.09%，归母净利润100亿元，同比减少84.4%。其中，二季度营收405亿元，同比增长53.3%，环比增长312.7%，归母净利润6.9亿元，同比减少112.2%，环比增长11738%。

经营分析

• 下游行业复苏：消费电子等行业需求回升，新能源、智能制造、5G为电子元器件行业带来新需求。
• 销售增长：二季度销售环比增长312.7%，体现复苏态势。
• 汇率影响：人民币贬值带来汇兑收益，提振净利润。
• 中高端离型膜：与三星、村田建立战略合作，验证阶段加速推进。

盈利预测及估值

• 盈利预测：
  • 2023-2025年归母净利润分别为289、487、696亿元，同比增幅分别为74.32%、68.52%、42.80%。
• 估值：
  • 当前PE分别为47、28、20倍。
• 评级：维持“买入”评级。

风险提示

• 基膜投产及离型膜进展不及预期。
• 载带增长低于预期。
• 汇率波动风险。

关键数据（倍数及增长率）

• 营收增长率：各年增长率分别为43.72%、57.65%、35.79%。
• 归母净利润增长率：68.52%、42.80%。

公司点评与估值分析

• 报告机构：国金证券。
• 投资建议评分：市场平均建议为“买入”。