20210520-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_376kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会分析了多个金属品种的近期走势及市场动态，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石和热轧卷板等。整体市场情绪偏空，部分品种因供需矛盾和技术面压力出现明显下跌，而部分品种则因成本支撑或政策利好维持震荡偏强走势。

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各金属品种分析

焦煤

• 市场表现：隔夜JM2109合约大幅下跌，现货市场偏强运行。
• 供需情况：山西煤矿产能释放有限，进口煤增量不大，优质焦煤资源短缺。
• 操作建议：在1785元/吨附近抛空，止损参考1805元/吨。

焦炭

• 市场表现：J2109合约大幅下跌，现货市场偏强。
• 供需情况：焦企开工有所上升，但环保因素抑制供应增长，钢厂需求仍高。
• 操作建议：在2450元/吨附近短空，止损参考2480元/吨。

动力煤

• 市场表现：ZC109合约大幅下跌，现货高位维稳。
• 供需情况：主产地供需紧平衡，煤矿环保安检严格，下游接货度偏低。
• 操作建议：在783元/吨附近短空，止损参考790元/吨。

硅铁

• 市场表现：SF2109合约震荡下跌。
• 供需情况：受宁夏双控政策影响，市场货源较少，钢招价格逐步落定。
• 操作建议：在8000元/吨附近短空，止损参考8080元/吨。

锰硅

• 市场表现：SM2109合约探低回升。
• 供需情况：钢招结束，厂商订单排满，南方限电区域报价坚挺。
• 操作建议：在7420元/吨附近短空，止损参考7500元/吨。

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贵金属板块

沪金 & 沪银

• 市场表现：沪金冲高回落，沪银延续回落。
• 影响因素：国务院大宗商品保供稳价政策、美联储缩减QE预期、美元反弹。
• 技术面：金银KDJ指标向下交叉，MACD绿柱扩大。
• 操作建议：
  • 沪金：390元/克之下逢高空，止损392元/克。
  • 沪银：5710元/千克之下逢高空，止损5770元/千克。

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工业金属板块

沪锌

• 市场表现：主力2106合约延续回落。
• 影响因素：国务院政策、美联储缩减QE预期、美元反弹。
• 现货情况：库存下滑，持货商积极出货，下游观望情绪浓厚。
• 操作建议：在22000-22400元/吨区间高抛低吸，止损各200元/吨。

沪铅

• 市场表现：主力2106合约探底回升，波动剧烈。
• 影响因素：国务院政策、美联储缩减QE预期、美元反弹。
• 现货情况：库存外减内增，持货商贴水出货，下游观望情绪升温。
• 操作建议：在15650-15250元/吨区间高抛低吸，止损各200元/吨。

沪铜

• 市场表现：主力2106合约低开低走。
• 影响因素：美联储鹰派态度、铜矿供应紧张缓解、国内需求疲软。
• 技术面：日线MACD高位死叉，预计短线弱势调整。
• 操作建议：在72000-74000元/吨区间轻仓操作，止损各700元/吨。

沪铝

• 市场表现：主力2106合约低开低走。
• 影响因素：美联储鹰派态度、进口铝量增加、国内库存去化。
• 技术面：日线MACD显示DIFF向下突破DEA，短期回调。
• 操作建议：在18800-19200元/吨区间轻仓操作，止损位19000元/吨。

沪镍

• 市场表现：主力2106合约低开低走。
• 影响因素：美联储鹰派态度、菲律宾镍矿供应恢复、国内库存低位。
• 技术面：MACD显示DEA向上突破DIFF，关注均线支撑。
• 操作建议：在126500-130000元/吨区间轻仓操作，止损各1000元/吨。

沪锡

• 市场表现：主力2107合约低开低走。
• 影响因素：美联储鹰派态度、伦锡库存下滑、国内需求支撑。
• 操作建议：在191500元/吨逢回调做多，止损位190000元/吨。

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钢铁板块

不锈钢

• 市场表现：主力2107合约低开低走。
• 影响因素：铬铁产量增长预期、镍价回升、下游需求回暖。
• 操作建议：在14750-15200元/吨区间轻仓操作，止损各150元/吨。

铁矿石

• 市场表现：I2109合约减仓下行。
• 影响因素：钢厂采购积极性低，发改委推进国内及境外铁矿项目。
• 操作建议：日内偏空交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场表现：RB2110合约扩大跌幅。
• 影响因素：南方强降雨影响需求，国常会政策打压市场情绪。
• 操作建议：短线空单暂可持有，并设置好止盈。

热轧卷板

• 市场表现：HC2110合约减仓下挫。
• 影响因素：国常会政策推动国内市场供应，市场心态偏弱。
• 操作建议：短线考虑震荡偏空交易，注意风险控制。

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总结

整体来看，金属市场受政策调控、美元反弹及供需关系影响，多数品种出现下跌走势，技术面显示短期下行压力较大。操作上建议以短线交易为主，关注关键支撑位与阻力位，合理设置止损，控制风险。部分品种如沪锡、不锈钢因成本支撑或需求回暖仍具一定上涨潜力，但需警惕政策与宏观经济带来的不确定性。