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总结：EBA/GL/2018/02 指南 —— 关于非交易业务中利率风险的管理

核心内容

EBA/GL/2018/02 是欧洲银行管理局（EBA）发布的一份关于非交易业务中利率风险（IRRBB）管理的指南，旨在规范金融机构在利率变动下对**收益（EaR）和经济价值（EV）**的影响进行识别、评估和管理。该指南适用于欧盟范围内的银行机构及监管机构，并于2019年6月30日正式生效，同时废止了此前的EBA/GL/2015/08指南。

主要观点

1. 合规与报告义务

• 指南依据欧盟法规（EU）第1093/2010号第16条发布。
• 监管机构和金融机构应尽力遵守指南，若未遵守需向EBA报告原因。
• 报告需通过EBA网站提供的表格提交至指定邮箱，并注明参考编号“EBA/GL/2018/xx”。

2. 应用范围与定义

• IRRBB（利率风险从非交易业务中产生）是指由于利率不利变动对收益和经济价值造成的风险，包括缺口风险（Gap Risk）、基准风险（Basis Risk）和期权风险（Option Risk）。
• 利率敏感性工具包括非交易书中的资产、负债和表外项目，但不包括从CET1资本中扣除的资产。
• **信用利差风险（CSRBB）**是指由于市场对信用风险、流动性溢价等认知变化引发的风险，不包含在IRRBB或预期信用/违约风险中。

3. 实施要求

• 指南自2019年6月30日起生效，并应纳入2019年的ICAAP周期分析中。
• 适用于SREP第3类和第4类机构的过渡条款规定，部分条款自2019年12月31日起适用。

关键信息

4.1 一般规定

• 金融机构应将IRRBB视为重要风险，纳入全面的风险管理与内部资本评估流程。
• 应识别现有和未来IRRBB敞口，并根据其风险水平、复杂性和业务模式进行适当管理。
• 应考虑利率变动对**净利息收入（NII）和经济价值（EV）的影响，包括对利润与损失（P&L）和其他综合收益（FVOCI）**的影响。
• 机构应确保其内部资本与IRRBB风险水平相匹配，并在ICAAP报告中充分披露。

4.2 资本识别、计算与分配

• 资本评估应基于内部测量系统的输出，考虑关键假设和风险限制。
• 资本分配应考虑IRRBB对经济价值和未来收益的影响，并避免重复计算。
• 资本充足性评估应包括以下内容：
  • 内部IRRBB敞口限额及是否达到；
  • 对冲成本与潜在收益；
  • 模型假设对IRRBB测量的敏感性；
  • 不同利率指数下的基准风险；
  • 多币种敞口的波动性影响；
  • 植入性损益的影响；
  • 资本在集团内不同法律实体的分布；
  • 风险驱动因素及风险实现条件。
• 资本分配应结合压力测试结果，调整内部资本缓冲以应对潜在损失。

4.3 治理结构

4.3.1 整体IRRBB策略

• IRRBB策略应包含对利率风险的容忍度及对冲措施，并由管理机构批准。
• 管理机构应明确IRRBB的风险容忍度，并将其体现在限制政策中。
• 对于依赖“收益率曲线套利”的业务模式，管理机构应说明其IRRBB策略及应对措施。

4.3.2 风险管理框架与职责

• 管理机构应承担IRRBB管理框架的最终责任，包括设定限额、审批政策、监督执行等。
• 需建立清晰的职责划分，确保IRRBB识别、评估、监控和控制职能独立于风险承担职能。
• 应设立有效的内部控制系统和管理信息系统（MIS），并定期进行独立评估。

4.3.3 风险容忍度与政策限制

• 风险容忍度应以对经济价值和收益的影响为基准，明确并批准。
• 政策限制应根据机构的性质、规模、复杂性和资本充足性设定。
• 应设立子限制以管理特定类型的IRRBB风险，如缺口风险、基准风险和期权风险。
• 超出限制的敞口应得到及时处理，并明确报告流程和责任人。

附录：相关术语定义

总结

EBA/GL/2018/02 指南为金融机构在非交易业务中管理利率风险提供了全面的框架和指导，涵盖风险识别、评估、治理、资本分配及报告义务。指南强调金融机构需将IRRBB纳入其整体风险管理策略，并确保其内部资本充足性与风险水平相匹配。同时，监管机构需监督并确保金融机构的合规性，特别是在压力情景下的应对能力。