20220807-太平洋-通信行业周报_移动小基站集采落地_全球云市场继续高增长_23页_1mb
报告摘要
通信行业分析总结
核心内容概述
本报告围绕通信行业近期动态、市场趋势、公司集采进展及投资建议展开，涵盖5G建设、云计算发展、VR/AR市场扩张、行业政策及公司财务动态等关键信息。
主要观点
1. 中国移动5G扩展型小站集采落地
- 中国移动2022-2023年扩展型皮站设备集采项目已落地，预估采购规模约20000站，其中单模7500站，双模12500站，总金额接近13亿元。
- 项目采用混合招标模式，分为两个标包，中标企业包括京信、中信科移动、赛特斯、锐捷、新华三等。
- 集采推动5G室内覆盖建设，为后续大规模发展奠定基础。建议关注新华三、平治信息等中标企业。
2. 全球云市场持续高增长
- 2022Q2全球云基础设施服务支出接近550亿美元，同比增长29%。
- 亚马逊市场份额提升至34%，谷歌也显著增长，三巨头市场份额达65%，远超一年前的61%。
- 其他云服务商因增长缓慢，市场份额下降至35%。光模块行业受益，建议关注中际旭创、天孚通信、博创科技等。
3. VR/AR市场快速增长
- 2022Q1全球VR头显出货量同比增长241.6%，全年预计达1390万台。
- Meta、Pico、HTC等品牌占据99%市场份额，歌尔股份在中高端市场占有率近80%。
- 随着2023年各大厂商推出下一代设备，VR/AR供应链竞争加剧，建议关注腾景科技等AR相关企业。
4. 5G建设及技术发展
- 中兴通讯在OTN设备集采中获得最大份额，其产品性能优异，符合5G网络带宽和覆盖需求。
- 华为发布新一代超远距高精度毫米波交通雷达，提升智慧交通感知能力，适用于5.5G时代的新应用。
5. 行业趋势与投资建议
- 本周推荐：中兴通讯（5G建设龙头）、紫光国微（国产替代加速）、腾景科技（受益AR业务）。
- 长期推荐：5G主设备及基建（中兴通讯、紫光股份、中国移动）、光通信（天孚通信、中际旭创、光迅科技）、物联网（移远通信、广和通）、储能与新能源相关（中天科技、英维克）。
关键信息
5G扩展型小站集采详情
- 采购规模：约20000站（单模7500站，双模12500站）。
- 中标企业：
- 标包1（单模）：京信（23.91%）、锐捷（19.57%）、赛特斯（17.39%）、联想（15.22%）、深圳国人（13.04%）、中信科移动（10.87%）。
- 标包2（双模）：京信（18.85%）、中信科移动（15.94%）、赛特斯（14.49%）、深圳国人（13.04%）、联想（11.59%）、新华三（10.14%）、中国移动设计院（8.70%）、杭州平治信息（7.25%）。
云市场增长与格局
- 云市场：2022Q2同比增长29%，亚马逊、微软、谷歌占据65%市场份额。
- 云支出：季度收入达547亿美元，过去12个月总收入达2050亿美元。
- 未来趋势：海外云厂商资本扩大，光模块行业受益。
VR/AR市场与供应链
- 市场增长：2022年VR出货量预计达1390万台，同比增长26.6%。
- 供应链竞争：歌尔股份占据中高端市场近80%，VR设备出货量增长引发供应链价格战。
- 未来展望：2023年各大厂商将推出新一代设备，AR设备或将成为新的增长点。
行业动态与政策
- 2G/3G关停：全球68个国家和地区135家运营商已开始关停进程，2025年将达高峰。
- 高精度地图试点：自然资源部在六城市开展智能网联汽车高精度地图应用试点。
- 算力发展：我国算力总规模全球第二，数据中心和服务器数量庞大，算力产业快速增长。
风险提示
- 市场超预期下跌带来的系统性风险。
- 推荐公司相关事项推进的不确定性。
投资评级说明
| 评级 | 说明 |
|---|---|
| 行业评级：看好 | 预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上 |
| 行业评级：中性 | 预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间 |
| 行业评级：看淡 | 预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下 |
| 公司评级：买入 | 预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上 |
| 公司评级：增持 | 预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间 |
| 公司评级：持有 | 预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间 |
| 公司评级：减持 | 预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间 |
重点推荐公司及盈利预测（周五收盘价）
| 公司代码 | 股票名称 | 2022/8/5股价 | EPS（2021） | EPS（2022E） | PE（2021） | PE（2022E） | 投资评级 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 000063.SZ | 中兴通讯 | 25.38 | 1.47 | 1.78 | 17.3 | 14.3 | 买入 |
| 002049.SZ | 紫光国微 | 220.18 | 3.22 | 4.82 | 68.4 | 45.7 | 买入 |
| 002139.SZ | 拓邦股份 | 14.29 | 0.47 | 0.49 | 30.4 | 29.3 | 买入 |
| 002402.SZ | 和而泰 | 21.18 | 0.61 | 0.77 | 35.0 | 27.4 | 买入 |
| 688195.SH | 腾景科技 | 30.80 | 0.43 | 0.61 | 71.6 | 50.1 | 买入 |
行业行情
- 大盘涨幅：上周涨1.19%，通信行业整体上涨。
- 细分板块表现：通信设备涨幅最优（5.19%），零部件（3.45%），光通信（2.13%），物联网（3.84%）。
- 个股表现：
- 涨幅前10：光库科技（36.84%）、科信技术（27.2%）、国盾量子（16.9%）等。
- 跌幅前10：鼎通科技（-13.68%）、ST新海（-12.54%）等。
行业新闻
- 中兴通讯：中标OTN设备集采，市场份额达50%。
- 华为：发布新一代毫米波交通雷达，提升智慧高速感知能力。
- GSA：2G/3G网络关停加速，2025年迎来高峰。
- 地平线与奥比中光合作：推出3D视觉解决方案，助力机器人开发。
公司公告
- 网宿科技：部分董事、高管拟减持股份，不超过0.0863%。
- ST鹏博士：控股股东一致行动人股份被轮候冻结。
- 瑞斯康达：部分股东及董事减持股份，不超过6.00%。
- 通宇通讯：回购公司股份，用于员工持股计划。
- 武汉凡谷：控股股东一致行动人减持过半，仅孟凡博减持196万股。
- 太辰光：大股东计划减持不超290万股。
- 北斗星通：限制性股票激励计划完成，部分子公司对外投资。
大小非解禁及大宗交易
- 解禁一览：未来三个月内有多家公司股份解禁，如中国电信、仕佳光子等。
- 大宗交易：部分公司如中兴通讯、中光防雷等出现大宗交易，折价率不一。
总结
本报告全面分析了通信行业在5G建设、云计算、VR/AR市场、行业政策及公司动态等方面的最新进展，指出了行业趋势及重点投资标的。同时，对市场风险和投资评级进行了说明，为投资者提供参考。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
