欧洲能源问题推动铝价上涨，铜精矿供应趋于宽松
核心内容
本周有色金属市场整体表现分化，铝价上涨显著，铜价波动，铅锌价格小幅调整，贵金属普涨，能源金属价格持续上涨，小金属稳中有升。整体来看，市场受到宏观政策、供需变化及能源危机等多重因素影响。
主要观点
- 铝价上涨显著：本周伦铝收盘价2848美元/吨，周涨5.72%；上期所铝价20160元/吨，周涨3.46%。铝价阶段性调整带来的采购意愿促使铝锭社会库存反季节下降，对铝价形成支撑。此外，欧洲电价疯涨，法国、德国等国电解铝企业停产，进一步推高铝价。
- 铜精矿供应宽松：国内铜原料谈判小组与Freeport敲定2022年铜精矿长单加工费Benchmark为65美元/吨，较2021年上涨5.5美元，预示铜精矿供应逐步宽松。
- 能源金属持续上涨：国产氢氧化锂价格20.50万元/吨，周涨7.33%；电池级碳酸锂价格25.54万元/吨，周涨6.91%。锂价因供需紧张而维持高位，预计未来仍有上涨空间。
- 贵金属普涨：黄金、白银、钯、铂等贵金属价格均上涨，其中钯价涨幅最大，周涨26.12%。
- 小金属稳中有升：镁锭、黑钨精矿等小金属价格小幅上涨，部分金属价格持平。
- 新能源汽车推动行业配置：分析师坚定看好全球新能源汽车发展，建议重点配置锂板块，同时关注军工新材料和铜、铝等工业金属。
关键信息
金属价格表现
| 金属 |
LME价格（美元/吨） |
SHFE价格（元/吨） |
周涨跌幅 |
月涨跌幅 |
年涨跌幅 |
| 铜 |
9582.00 |
69790.00 |
+0.65% |
-2.74% |
+20.19% |
| 铝 |
2848.00 |
20160.00 |
+5.72% |
+5.52% |
+43.87% |
| 铅 |
2309.00 |
15450.00 |
-0.65% |
-1.31% |
+16.53% |
| 锌 |
3581.00 |
24360.00 |
+4.40% |
+1.84% |
+34.40% |
| 锡 |
39850.00 |
287180.00 |
+0.76% |
+0.91% |
+82.75% |
| 镍 |
20295.00 |
148320.00 |
+2.29% |
+2.62% |
+12.40% |
贵金属价格表现
| 金属 |
SHFE价格（元/克） |
COMEX价格（美元/盎司） |
周涨跌幅 |
月涨跌幅 |
年涨跌幅 |
| 黄金 |
372.84 |
1829.90 |
+0.64% |
+1.39% |
-3.29% |
| 白银 |
4860.00 |
22.94 |
+1.38% |
+1.81% |
-5.48% |
| 钯 |
- |
1956.90 |
+26.12% |
+5.90% |
-18.30% |
| 铂 |
- |
975.10 |
+4.34% |
-0.02% |
-10.53% |
能源金属价格表现
| 金属 |
本周价格（元/吨） |
上周价格（元/吨） |
周涨跌幅 |
月涨跌幅 |
年涨跌幅 |
| 氢氧化锂 |
205000.00 |
191000.00 |
+7.33% |
+9.04% |
+310.00% |
| 电池级碳酸锂 |
255436.00 |
238936.00 |
+6.91% |
+26.23% |
+374.48% |
| 金属锂 |
1220000.00 |
1165000.00 |
+4.72% |
+10.91% |
+165.22% |
| 四氧化三钴 |
40.00 |
38.25 |
+4.58% |
+14.29% |
+83.91% |
| 金属钴 |
491300.00 |
491500.00 |
-0.04% |
+11.20% |
+80.29% |
| 硫酸镍 |
37500.00 |
37750.00 |
-0.66% |
-1.32% |
+17.19% |
小金属价格表现
| 小金属 |
本周价格（元/吨） |
上周价格（元/吨） |
周涨跌幅 |
月涨跌幅 |
年涨跌幅 |
| 钛矿 |
2090.00 |
2073.00 |
+0.82% |
+0.14% |
+14.21% |
| 镁锭 |
45000.00 |
44300.00 |
+1.58% |
+18.42% |
+171.90% |
| 锑锭 |
73500.00 |
73000.00 |
+0.68% |
+2.08% |
+58.06% |
| 黑钨精矿 |
11.00 |
10.85 |
+1.38% |
+3.77% |
+23.60% |
行业动态
- 中国稀土集团成立：由中铝集团、中国五矿、赣州稀土集团等组建，旨在实现资源互补与协同发展。
- 肇庆宏旺不锈钢生产线改建：新增无指纹生产线，提升产能至40万吨/年，产品包括无取向硅钢、不锈钢冷轧卷板等。
- 华友钴业收购非洲锂矿：计划以4.22亿美元收购前景锂矿公司87%股权，以补足上游资源。
- 欧洲能源危机影响铝业：法国、德国等国电解铝企业停产，推高LME铝价。
- 新能源发展政策支持：工信部强调2022年扩大新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材消费。
- 公司公告
- 鼎胜新材：与宁德时代签订框架协议，供应动力电池铝箔。
- 金岭矿业：控股股东股份无偿划转，尚未完成过户。
- 宁波富邦：全资子公司复工复产，恢复正常生产。
- 石英股份：投资建设年产15,000吨高纯石英砂项目。
- 西藏城投：两个中试项目通过科技成果评价，有利于后续开发。
- 常铝股份：投资十万吨再生铝板带箔项目，预计建设周期22个月。
- 横店东磁：年产2GW高效组件项目投产，预计年利润5,792万元。
- 西部矿业：受让农银投资所持大梁矿业22.725%股权，提升控股比例至77.275%。
投资建议
风险提示
- 宏观经济波动风险
- 新冠疫情反复风险
- 下游需求不及预期风险
