20220704-东兴证券-北向资金行为跟踪系列十三_北向增配食饮_金融_26页_950kb

报告摘要

本报告分析了2022年6月及上一周北向资金的市场行为，重点围绕资金流向、行业偏好、个股动向及投资策略等方面展开。整体来看，北向资金持续净流入，行业配置和交易盘资金均呈现显著流入趋势，部分行业如食品饮料、金融、交通运输等表现突出，而家电、有色金属等则面临净流出压力。

北向资金净流入扩大：
上周北向资金累计净流入93.32亿元，为上半年第8大净流入周。6月累计净流入729.60亿元，较5月增加560.93亿元，显示资金流入趋势显著增强。
配置盘与交易盘同步流入：
上周配置盘净流入50.24亿元，交易盘净流入43.07亿元，二者均实现大幅净流入。相较此前主要依赖交易盘流入，配置盘与交易盘的共识度有所提升。
行业偏好分化：
上周有17个行业净流入，13个行业净流出。食品饮料、银行、交通运输流入规模较大，而家电、有色金属流出较多。配置盘偏好成长类行业，交易盘则更关注金融类行业。
个股动向：
贵州茅台为上周北向资金流入最多个股，累计流入368.68亿元居首；紫金矿业为流出最多个股，净流出-14.38亿元。
行业统计与策略表现：
上月有19个行业净流入，其中食品饮料、医药、电新等流入超60亿元；上季度食品饮料、电新流入超百亿。北向资金持仓Top50行业策略截至6月30日，累计收益率为34.23%，超额收益率为28.83%，夏普比率为2.45。
调仓未触发：
当前北向行业持仓变动未达到调仓阈值，本周暂不需要调仓。

调仓阈值：相对上周单个行业占比累计变动达到4%或总体累计变动达到10%时触发调仓。
预测胜率：
- 单月净流入超60亿元，预测一个月后行情成功胜率65.46%。
- 单季度净流入超100亿元，预测未来两个季度行情成功胜率分别为60%和70.37%。
- 单季度净流出超25亿元，预测未来两个季度行情反向成功胜率分别为80%和88.89%。

公司投资评级：
- 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
- 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
- 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
行业投资评级：
- 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
- 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。