20210118-中国银河-通信行业周报_工业互联网行动计划发布_行业反弹更应关注应用环节_19页_1mb

报告摘要

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业表现优于多数市场指数，工信部发布《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》，推动5G与工业互联网深度融合，进入快速成长期。行业整体估值处于历史低位，市场对政策敏感度提高，通信行业配置时机已到，行情或将开启底部上修。

主要观点

市场表现
- SW通信行业指数本周上涨1.65%，在28个SW一级行业中排名第4，TMT行业中排名第二。
- 市场对政策文件中提到的应用更敏感，5G+工业互联网成为热点。
- 涨幅居前的个股包括：路畅科技、爱施德、博创科技、东信和平和数知科技，跌幅居前的包括：亿通科技、动力源、瑞斯康达、大唐电信和中利集团。
政策推动
- 工信部发布的《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》明确到2023年，初步建成工业互联网网络基础设施，打造30个5G全连接工厂，完善标识解析体系，建设国家工业互联网大数据中心体系。
- 工业互联网是新一代信息技术与工业制造业深度融合的新兴业态，是实现工业智能化发展的关键基础设施，涉及全要素、全价值链的连接与共享。
技术与应用
- 工业互联网应用蓬勃发展需要5G与云计算、边缘计算、大数据等技术深度融合，云网融合加速推进。
- 5G为工业互联网提供无线网络保障，其低时延、广连接特性可广泛应用于工业设计、制造、质检、运维、控制等领域。
- 工业互联网连接需求分为场内和场外，场内无线传输面临可靠性、安全性、扩展性等问题，需统一标准的传输网络。
行业动态
- 诺基亚、爱立信等设备商签下多个5G合同，推动5G网络建设。
- 百度与吉利合作组建智能汽车公司，布局智能出行领域。
- 中国移动发布工业互联网标识递归解析系统采购公告，强调厂商直接对接服务能力。
投资建议
- 短期配置策略：关注运营商资本开支情况、5G新应用落地进展及“十四五”规划目标。
- 中长期看好方向：包括IDC、交换机、光模块、物联网、车联网、工业互联网等。
- 重点推荐标的：中兴通讯、中际旭创、中国联通、信维通信、新易盛、天孚通信、光迅科技。
风险提示
- 5G建设及应用不及预期的风险。
- 运营商资本开支不及预期的风险。
- IDC发展不及预期的风险。
- 贸易摩擦加剧的风险。