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模型指标值进一步分化，相对看好中小盘

核心内容

本报告为RSRS择时模型日报，发布于2018年11月15日，主要内容包括当日市场表现、RSRS择时模型的最新观点及相关的风险提示。报告指出，当前市场中，RSRS模型对中小盘指数（如中证500、创业板指）持看多态度，对大盘指数（如上证综指、沪深300）则相对谨慎。

主要观点

• 市场整体表现：今日A股市场震荡走高，创投概念股表现强势，推动两市普涨。成交额较昨日小幅下滑。
• 各宽基指数涨幅：
  • 上证综指上涨 1.38%
  • 上证50上涨 1.20%
  • 沪深300上涨 1.17%
  • 中证500上涨 1.63%
  • 创业板指上涨 1.41%
• 资金流动情况：
  • 沪港通中沪股通资金流入 22.65亿元
  • 深港通中深股通资金流入 2.73亿元
  • 港股通资金流出 3.68亿元，流入 1.36亿元
• RSRS择时策略：
  • 今日未发出交易信号，各宽基指数RSRS策略均为空仓状态。
  • 中证500和创业板指指标值回暖，显示模型仍偏向小盘股。
  • 高频指标（5分钟）显示空仓，表明短期走势可能承压。
  • 综合日频指标，市场整体观点为中性。

关键信息

表1：各指数RSRS指标日频择时信号

表2：各指数不同频率下RSRS指标值

风险提示

• 本报告基于模型和历史数据，存在失效风险。
• 投资决策应基于个人风险承受能力与投资目标，不应仅依赖本报告内容。
• 报告所含分析与估值方法存在局限性，不保证证券在特定价格交易。

评级体系说明

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%
• 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上
• 无评级：因信息不全或重大不确定性事件无法给出明确评级

基准指数说明

• A股主板基准：沪深300指数
• 中小盘基准：中小板指
• 创业板基准：创业板指
• 新三板基准：新三板指数
• 港股基准：恒生指数

联系信息

• 分析师：刘均伟、周萧潇
• 联系人：胡骥聪、董天韵
• 机构业务总部：
  • 上海：徐硕、李文渊、李强、罗德锦、张弓、黄素青、邢可、李晓琳、郎珈艺、余鹏、丁点、郭永佳
  • 北京：郝辉、梁晨、吕凌、郭晓远、张彦斌、庞舒然
  • 深圳：黎晓宇、张亦潇、王渊锋、张靖雯、苏一耘、常密密
  • 国际业务：陶奕、梁超、金英光、王佳、郑锐、凌贺鹏、周梦颖
  • 私募业务部：戚德文、安羚娴、张浩东、吴冕、吴琦、王舒、傅裕、王婧、陈潞、王涵洲

特别声明

• 光大证券研究所基于合法合规信息进行研究，不构成任何投资建议。
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