20181220-光大证券-RSRS择时模型日报_指标值分化_整体偏向中小盘_5页_895kb
报告摘要
指标值分化，整体偏向中小盘 —— RSRS择时模型日报20181220总结
核心内容
本报告基于RSRS择时模型对2018年12月20日A股市场走势进行分析，指出当前市场指标值出现分化，整体偏向中小盘指数。各宽基指数表现不一，部分指数出现反弹迹象，但权重股整体低迷。
主要观点
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RSRS择时策略观点：
- 当前RSRS择时策略对上证综指、中证500、创业板指持看多态度。
- 对沪深300持谨慎态度。
- 今日各宽基指数RSRS策略均未发出交易信号，但中证500与创业板指指标值显著好转。
- 高频指标显示，除创业板指5分钟信号仍为空仓状态外，其余指数高频信号全面持仓，短期或有企稳反弹机会。
- 综合日频指标来看，整体市场观点呈中性。
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市场表现：
- 今日市场走势分化，上证50大幅下挫，而创业板指相对活跃。
- 各宽基指数涨跌幅如下：
- 上证综指：下跌0.52%
- 上证50：下跌1.46%
- 沪深300：下跌0.77%
- 中证500：上涨0.28%
- 创业板指：上涨0.74%
-
资金流动：
- 沪港通资金流出9.67亿元，港股通资金流入6.41亿元。
- 深港通资金流出2.13亿元，港股通资金流入0.87亿元。
关键信息
表1：各指数RSRS指标日频择时信号
| 指数 | 持仓/空仓 | 上次信号 | 上次操作至今指数涨幅 | 今日指标值 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 持仓 | 2018-12-12买入 | -2.53% | 0.40 |
| 沪深300 | 空仓 | 2018-11-09卖出 | -3.16% | 0.10 |
| 中证500 | 持仓 | 2018-09-14买入 | -8.79% | 1.17 |
| 创业板指 | 持仓 | 2018-08-22买入 | -11.21% | 0.84 |
表2：各指数不同频率下RSRS指标值
| 频率 | 上证综指 | 沪深300 | 中证500 | 创业板指 |
|---|---|---|---|---|
| 日线 | 持仓（0.40） | 空仓（0.10） | 持仓（1.17） | 持仓（0.84） |
| 1小时 | 持仓（-0.28） | 持仓（-0.05） | 持仓（1.44） | 持仓（0.64） |
| 30分钟 | 持仓（-0.51） | 持仓（-0.42） | 持仓（1.09） | 持仓（0.54） |
| 5分钟 | 持仓（-0.10） | 持仓（-0.17） | 持仓（0.04） | 空仓（-1.30） |
风险提示
- 本报告基于模型和历史数据，模型可能存在失效风险。
- 分析结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。
- 投资者应根据自身情况谨慎决策，本报告不构成投资建议。
评级体系说明
| 评级 | 说明 |
|---|---|
| 买入 | 预期收益率领先市场基准指数15%以上 |
| 增持 | 预期收益率领先市场基准指数5%至15% |
| 中性 | 预期收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间 |
| 减持 | 预期收益率落后市场基准指数5%至15% |
| 卖出 | 预期收益率落后市场基准指数15%以上 |
| 无评级 | 无法获取必要资料或存在重大不确定性 |
基准指数说明
- A股主板基准：沪深300指数
- 中小盘基准：中小板指
- 创业板基准：创业板指
- 新三板基准：新三板指数
- 港股基准：恒生指数
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