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正信期货有色套利周报20240513总结

第一部分：周度价格表现与资金流动

• 持仓量：多数有色金属持仓量处于近年低位；铜持仓量下降23%，铝、锌、镍、锡分别上升34%、58%、39%、129%，铅上升131%。
• 资金流向：本周除铅外，多数基本金属资金净流入。

第二部分：库存与利润

• 库存情况：汇报中涉及库存数据，但未详述具体数值。
• 利润情况：铜加工费小幅下降，冶炼厂利润环比下行；铝冶炼成本维持高位（17000-18500元/镍），利润小幅下跌；锌加工费持平，国产矿冶炼利润小幅回升。

第三部分：基差与期限结构

• 基差：数据覆盖季节性升贴水，但核心揭示期结构差异。
• 期限结构：铜和镍处于Contango结构，铅处于Back结构；具体价差变化：铜近远月价差增加450元，镍增加290元，锌减少50元，铅减少45元。

第四部分：内外盘价格对比

• 内外盘比：沪伦比铝和锌处于历史高位，铜为112、铝114、锌111、铅112、镍105、锡116；进口盈亏除铜为正外，其他金属均为负值。
• 影响因素：需关注美联储加息政策、库存对比及国内稳增长政策预期。

第五部分：跨品种比值变化

• 跨品种比值：数据未提供细节，但周报涵盖比值变化分析，涉及多种金属间关系波动。

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