> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备行业分析总结 ## 核心内容概览 电力设备行业近期在新能源发电、风电&电网、氢能及储能、新能源车等领域表现活跃，行业整体呈现技术进步与政策支持并行的趋势。以下为各板块的核心内容、主要观点与关键信息。 --- ## 一、新能源发电 ### 1. 光伏 - **行业动态**：产业链上游行情走弱，海外组件价格上调。多晶硅价格下调，硅片价格小幅下探，电池片价格持续走低。 - **市场动态**：中国区组件价格维稳，海外TOPCon组件价格因出口退税政策预期及欧洲天然气价格上涨而上行，预计四月后报价仍有上行空间。 - **核心关注**： - 海外组件涨价机会：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能； - 新技术带来的中长期成长性机会：迈为股份、爱旭股份、聚和材料； - 钙钛矿GW级产业化机会：金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特； - 太空光伏及北美产业链机会：拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能。 ### 2. 风电&电网 - **政策支持**：德国计划在未来4年追加80亿欧元资金，用于扩大风电装机和电动汽车推广，推动2030年减排目标。 - **技术进展**：SST（固态变压器）技术迎来密集样机发布，适配800V HVDC架构，效率提升至98%以上，预计“十五五”期间需求加速放量。 - **重点企业**： - 主机环节：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能； - 单桩环节：大金重工、天顺风能、海力风电； - 海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电； - 风机零部件：金雷股份、德力佳、威力传动、新强联； - 储能相关：金盘科技、四方股份、伊戈尔、新特电气、京泉华、可立克、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气。 --- ## 二、新能源车 ### 1. 钠电池进展加速 - **行业动态**：全球钠离子电池出货量预计2026年达26.8GWh，同比增长198%。储能、新能源车、启停、低速车占比分别为50%、20%、15%、10%。 - **技术合作**：PeakEnergy与RWE Americas、EnergyVault合作开发钠电池技术，预计2026年全球钠电池出货量将翻倍。 - **宁德时代布局**：已迭代多款钠电池产品，包括能量密度达175Wh/kg的第二代“钠新”电池，并计划在换电、乘用车、商用车、储能等领域大规模应用。 - **建议关注企业**：维科技术、鼎胜新材、万顺新材、中科电气、容百科技、振华新材。 --- ## 三、光伏产业链价格动态 - **多晶硅**：价格区间为3.9-4.25万元/吨，成交均价4.05万元/吨，环比下滑6.25%。 - **N型硅片**：价格为0.137美元/片，环比下跌2.1%。 - **电池片**：N型电池片均价0.39元/瓦，TOPCon电池片均价0.53元/瓦，价格持续走低。 - **组件**：双面双玻N型组件价格在0.500-0.500美元/瓦区间，价格维持稳定。 --- ## 四、一周重要新闻 ### 1. 新能源汽车 - **卫蓝新能源**：20亿元固态电池产业园落户广州，预计年产值24亿元。 - **比亚迪**：推出“骑行堡垒”系列两轮电动车锂电池，提升性能与经济效益。 - **宁夏珩创纳米**：年产13万吨磷酸锰铁锂项目一期开工，计划2026年底投产。 - **万华化学**：24万吨磷酸铁锂前驱体项目环评公示。 ### 2. 新能源发电 - **国家能源局数据**：2026年1-2月光伏新增装机32.48GW，同比下降18%。 - **隆基中标华电**：6GW高效组件中标，BC技术规模化拐点确立。 - **爱旭中标捷克项目**：120MW光伏项目，提升土地利用效率。 - **兴发集团项目**：158.5MW绿电直连光伏EPC项目中标。 ### 3. 风电 - **华电风机采购**：718.3MW风机项目，运达股份、中船海装等预中标。 - **中广核风电项目**：1.5GW风电EPC项目，多家企业中标。 - **陕投风电项目**：150MW风电项目，金风科技、运达股份预中标。 - **云南风电项目**：4.35GW风电项目，涉及华能、大唐、华电等。 ### 4. 储能 - **中广核7.2GWh储能系统**：6家企业中标，报价0.491~0.53元/Wh。 - **新疆0.5GW/2GWh构网型储能**：上海融和元储与中车株洲所分别中标。 - **国家电投5GWh储能系统**：7家企业入围，含新源智储、远景能源等。 - **中国电气装备电芯采购**：11家企业入围，包括瑞浦兰钧、鹏辉能源等。 --- ## 五、风险提示 - 新能源装机不及预期； - 新能源发电政策不及预期； - 宏观经济不及预期。 --- ## 六、建议关注板块及个股 - **光伏**：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、迈为股份、爱旭股份、聚和材料、金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特、双良节能、东方日升。 - **风电&电网**：大金重工、天顺风能、海力风电、金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能、东方电缆、中天科技、亨通光电、金雷股份、德力佳、威力传动、新强联。 - **氢能**：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能、开山股份、冰轮环境、雪人股份。 - **储能**：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升、新源智储、中车株洲所、远景能源、海博思创、特变电工。 - **新能源车**：维科技术、鼎胜新材、万顺新材、中科电气、容百科技、振华新材、宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、亿纬动力、瑞浦兰钧、赣锋锂电、中创新航。 --- ## 七、投资评级说明 - **股票评级**：买入（相对基准指数涨幅>15%）、增持（5%-15%）、持有（-5%-5%）、减持（< -5%）。 - **行业评级**：增持（>10%）、中性（-10%~10%）、减持（< -10%）。 --- ## 八、分析师信息 - **分析师**：杨润思、林卓欣、杨凡仪、魏燕英 - **执业证书编号**：S0680520030005、S0680522120002、S0680522070008、S0680525090001 - **邮箱**：yangrunsi@gszq.com、linzhuoxin@gszq.com、yangfanyi@gszq.com、weiyanying@gszq.com --- ## 九、免责声明 本报告由国盛证券股份有限公司发布，仅供其客户使用。报告内容基于公开信息整理，不构成投资建议，不保证信息的准确性和完整性。投资者应自行判断，谨慎决策。