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申港证券股份有限公司关于汇通建设集团股份有限公司公开发行可转换公司债券受托管理事务报告（2023年度）总结

核心内容概述

本报告是申港证券股份有限公司（以下简称“申港证券”）作为汇通建设集团股份有限公司（以下简称“汇通集团”）公开发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）的受托管理人，于2024年4月发布的2023年度受托管理事务报告。报告涵盖可转债概况、募集资金使用情况、偿债能力分析、债券持有人会议召开情况、增信机制及信用评级等关键内容。

主要观点与关键信息

一、可转债基本情况

• 核准文件：2022年11月16日，证监会核准汇通集团公开发行可转债，核准规模为36,000万元。
• 发行日期：2022年12月15日。
• 债券类型：可转换为公司A股股票的可转债。
• 债券代码及简称：债券代码：113665；债券简称：汇通转债。
• 债券期限：自2022年12月15日起，期限为6年，至2028年12月14日止。
• 债券利率：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%。
• 转股价格：初始转股价格为8.23元/股，因2022年度利润分配调整为8.21元/股。
• 转股期限：自2022年12月21日起满6个月后的第一个交易日起至2028年12月14日止。

二、募集资金使用情况

• 募集资金总额：36,000万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为35,154.42万元。
• 募集资金用途：
  • 徐水区2021-2022年农村生活水源江水置换项目（EPC）：拟使用15,000万元，已投入15,053.24万元。
  • 保定市清苑区旧城区改造提升工程（道路改造提升工程四期）总承包：拟使用15,000万元，已投入8,746.58万元。
  • 保定深圳高新技术科技创新产业园基础设施建设项目道路工程（深保大道以北）总承包：拟使用6,000万元，已投入4,166.48万元。
• 募集资金使用进度：截至2023年12月31日，累计投入27,966.30万元，占募集资金净额的79.47%。
• 募集资金置换：公司于2023年3月2日使用募集资金18,130.49万元置换预先投入自筹资金。

三、债券偿付情况

• 付息情况：2023年12月15日，公司按期支付了2022年12月15日至2023年12月14日的利息，未出现延迟支付。
• 债券利息计算：年利息计算公式为 $I = B \times i$，其中 $I$ 为年利息，$B$ 为持有人持有的可转债票面总金额，$i$ 为当年票面利率。
• 还本付息方式：每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息。

四、偿债意愿与能力分析

• 偿债意愿：公司未出现延迟支付利息的情况，履行了相关义务。
• 偿债能力指标：
  • 流动比率：1.37（2023年） vs 1.34（2022年）。
  • 速动比率：0.98（2023年） vs 1.01（2022年）。
  • 资产负债率（合并口径）：78.57%（2023年） vs 79.03%（2022年）。
  • 息税折旧摊销前利润（EBITDA）：22,990.27万元（2023年） vs 20,649.73万元（2022年）。
  • 利息保障倍数：2.52（2023年） vs 3.67（2022年）。
• 结论：公司偿债能力总体保持稳定，无重大偿债风险。

五、增信机制

• 担保方式：公司控股股东、实际控制人张忠强、张忠山、张籍文、张中奎以其持有的部分公司股票作为质押担保，质押市值为4.68亿元，为发行规模的130%。
• 担保调整：2024年4月24日，由于质押股票价值低于可转债尚未偿还本息总额的110%，公司控股股东追加担保物，使质押股票价值与未偿还本息比率高于150%。

六、信用评级

• 信用评级机构：东方金诚国际信用评估有限公司。
• 信用评级结果：公司主体信用等级为AA-，可转债信用等级为AA-，评级展望为“稳定”。
• 跟踪评级：2023年6月16日，公司及可转债的信用评级未发生变化。

七、债券持有人会议

• 召开情况：2023年度，公司未发生需要召开债券持有人会议的事项，也未召开债券持有人会议。

八、重大事项与披露

• 重大事项：
  • 公司新增银行贷款，全年新增19,897.80万元，占2022年末经审计净资产的17.74%，未对偿债能力产生重大影响。
  • 转股价格因2022年度利润分配调整为8.21元/股。
  • 东方金诚公司进行了2023年度跟踪评级，结果未发生变化。
• 披露情况：公司未发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项，未违反《受托管理协议》第3.4条的相关规定。

受托管理人职责履行情况

申港证券作为债券受托管理人，严格按照《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》及《受托管理协议》履行职责，采取了以下措施：

• 查阅发行人定期报告；
• 收集募集资金专项账户银行对账单；
• 不定期查阅重大事项会议资料；
• 进行现场检查；
• 对相关人员进行访谈；
• 持续关注发行人资信情况。

结论

汇通集团2023年度经营状况稳定，财务指标保持良好，募集资金使用情况符合预期，无重大变更。公司偿债能力较强，未出现违约情形，且增信机制有效保障了债券本息安全。申港证券持续履行受托管理职责，维护债券持有人利益，未发生重大事项影响债券持有人权益。本次可转债信用评级稳定，符合市场预期。