20220827-太平洋-机械行业周报_油气装备企业中报传喜讯_持续看好后续发展_12页_1mb

机械行业总结

核心内容

本期（8月22日-8月26日），机械行业整体表现不佳，沪深300指数下跌1.8%，机械板块下跌5.8%，在28个申万一级行业中排名垫底。但细分行业中，油气装备表现突出，涨幅达5.0%，成为唯一上涨的子行业，而激光加工设备跌幅最大，达到13.9%。

主要观点

油气装备行业表现强劲

• 油气装备企业中报业绩增长显著，受益于全球需求恢复及俄乌冲突带来的行业高景气。
• 杰瑞股份、迪威尔、中海油服等企业上半年营收和净利润均实现大幅增长。
• 国际油价预计在2022-2023年维持高位运行，为油气装备行业带来持续增长动力。
• 油气装备企业在手订单充足，下游资本开支增加，推动行业持续发展。

投资建议

• 重点推荐公司：杰瑞股份、迪威尔、中海油服、石化机械、博实股份、四方达。
• 行业评级：看好油气装备行业，预计未来6个月行业整体回报高于市场整体水平5%以上。

关键信息

油气装备行业数据

• 杰瑞股份：2022H1营收45.60亿元（+24.28%），归母净利润9.83亿元（+28.79%）。
• 迪威尔：2022H1营收4.15亿元（+66.8%），归母净利润0.57亿元（+194.0%）。
• 中海油服：2022H1营收152.13亿元（+19.45%），归母净利润11.03亿元（+37.57%）。
• 在手订单：以杰瑞股份为例，2022年上半年新签订单71.51亿元（+35.89%），期末存量订单106.16亿元（去年末88.6亿元）。
• 资本开支：以中国石油为例，2022上半年资本支出923.12亿元（+24.9%），预计全年为2420亿元，下半年将持续增长。

其他行业动态

• 工程机械：铁建重工与中煤矿山建设集团签订战略合作协议，推动装备研发与应用。
• 工业自动化：首个教育机器人产业基地落户闵行，计划投资超2亿元，未来年产值达20亿元。
• 新能源车：
  • 拓邦锂电通过UL9540A测试，为储能产品全球发展奠定基础。
  • 海辰储能发布300Ah电力储能和大圆柱户用储能专用电池，预计2023年一季度全球交付。
  • 广汽集团投资109亿元设立自主电池公司，推进电池产业化建设。
• 半导体：
  • 美光考虑在得克萨斯州投资1600亿美元建设新厂。
  • 西安紫光国芯推出超低功耗LPDDR4x车规芯片，满足汽车电子系统需求。
  • 张汝京携30亿元项目在嘉兴南湖高新区落地，预计2026年1月达产。
• 光伏：
  • 协鑫科技呼和浩特项目开工，建设电子级多晶硅和颗粒硅产能。
  • 硅料价格继续上涨，最高成交价达312元/kg，带动企业业绩增长。

重点公司公告

• 宇通重工：2022上半年营收16.08亿元，净利润1.67亿元。
• 天合光能：2022上半年营收357.31亿元（+76.99%），净利润12.7亿元（+79.85%）。
• 大港股份：投资建设12英寸CIS芯片TSV晶圆级封装项目，预计总投资4.24亿元。
• 博实股份：与四川永祥能源科技签订商务合同，金额合计5,794.80万元。
• 恒星科技：与达拉特旗人民政府签署合作意向协议，无需提交董事会审议。

分析师信息

• 刘国清：太平洋证券研究院院长、机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化研究。
• 崔文娟：机械行业联席首席分析师，复旦大学经济学院本硕，有丰富行业研究经验。
• 王希：机械行业分析师，善于自下而上挖掘投资机会。
• 张凤琳、汪成：助理分析师，分别来自华东政法大学和香港中文大学。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响行业整体表现。
• 外部需求波动：尤其是出口导向型企业，可能面临需求变化带来的风险。

图表目录

• 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅
• 图表2：细分行业周度涨跌幅

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月行业整体回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计未来6个月行业整体回报介于-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月行业整体回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

销售团队信息

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