20201115-太平洋-机械行业周报_疫后能源需求复苏_油气装备边际向上_13页_847kb

工业资本货物行业总结

核心内容

本文主要分析了疫后能源需求复苏对工业资本货物行业的影响，特别是油气装备行业的边际改善。同时，对多个子行业如工程机械、机器人、自动化、光伏、半导体等进行了市场动态分析，并提出了相应的投资建议和重点公司公告。

主要观点

• 能源需求复苏：新冠疫情对全球油气需求和装备行业造成冲击，但随着疫苗研发进展和疫情控制，国际油价反弹，能源需求逐步恢复，油气装备行业进入企稳回升阶段。
• 能源安全政策支持：我国石油对外依存度超过70%，能源安全成为国家政策重点。国家统计局数据显示，1-9月原油和天然气产量均保持稳定增长，显示出政策对能源产业的持续支持。
• 工程机械需求韧性：2020年10月挖掘机销量同比增长60.5%，装载机销量同比增长10.8%，显示行业需求具有较强的韧性。
• 机器人与自动化发展：京东物流启用郑州亚洲一号智能物流园区，富士康10月营收暴涨31.4%，表明机器人和自动化领域持续受到关注。
• 光伏产业稳步发展：晶澳、晶科、隆基等龙头企业推动182组件产能提升，预计2021年全球太阳能新增项目将达117GW。
• 半导体产业政策扶持：北京启动硬科技二期基金，聚焦半导体、芯片等关键核心技术，推动国家科技“卡脖子”领域的发展。

关键信息

投资建议

• 本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波等。
• 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等。
• 重点推荐公司：杰瑞股份、中海油服、迪威尔等。

风险提示

• 宏观经济波动
• 外部需求波动

行业重点新闻

1. 工程机械：

   • 2020年10月挖掘机销量27331台，同比增长60.5%。
   • 装载机销量10574台，同比增长10.8%。

2. 机器人：

   • 京东物流升级启用郑州亚洲一号智能物流园区，成为其在中原地区最大的物流枢纽中心。

3. 自动化：

   • 富士康10月营收暴涨31.4%，主要受益于iPhone 12系列新机开售。

4. 燃料电池车：

   • 上海计划到2023年推广燃料电池汽车接近10000辆，实现“百站、千亿、万辆”总体目标。

5. 工业缝纫机：

   • 缝制机械行业9月当月工业增加值增速6.0%，出口明显改善。

6. 光伏：

   • 晶澳、晶科、隆基三大龙头联手力推182组件，预计2021年产能达54GW。
   • IEA预计2020年全球太阳能新增项目约107GW，2021年将达117GW。

7. 半导体：

   • 北京硬科技二期基金启动，聚焦半导体、芯片等关键核心技术。

板块行情回顾

• 本期（11月9日-11月13日），沪深300下跌0.6%，机械板块上涨0.5%，在28个申万一级行业中排名第10。
• 细分行业中，油服设备涨幅最大，上涨5.65%，杰瑞股份上涨16.69%。
• 半导体设备跌幅最大，下跌3.54%，北方华创下跌4.22%。

重点公司公告

经营活动相关

• 埃斯顿：收回全资子公司土地使用权，收购补偿金额1.7086亿元。
• 先导智能：中标宁德时代锂电池生产设备，合计金额32.28亿元。
• 拓斯达：拟对埃弗米进行股权投资，持股51%，打造国产高端数控机床品牌。

资本运作相关

• 郑煤机：控股股东拟协议转让2.77亿股，占总股本16%，转让价格不低于7.07元/股。
• 华测检测：第二期员工持股计划延长至2022年12月10日。
• 杰瑞股份：控股子公司德石股份IPO申请获深交所受理。
• 应流股份：设立全资子公司应流材料，强化产业链关键环节掌控能力。

证券分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长产业链调研，尤其精通机器人及自动化板块。
• 崔文娟：太平洋证券机械行业分析师，致力于研究穿越行业波动，找寻确定性机会。

投资评级说明

行业评级

• 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

销售团队联系方式

研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座。
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