20220531-粤开证券-_粤开策略_2022年6月十大金股及市场展望_8页_1mb

粤开证券2022年6月投资策略总结

核心内容概述

粤开证券于2022年6月发布投资策略报告，分析A股市场走势并推荐十大金股。报告指出，5月市场在政策托底和疫情缓解的推动下迎来反弹，6月市场或将进入震荡整理阶段，但整体趋势向好。投资策略聚焦于“疫后修复”和“稳增长”两大主线，重点推荐消费、金融、资源品、传统及新能源基建等领域的股票。

主要观点

1. 市场展望

• 5月市场表现：A股在外部扰动因素减弱、内部政策加码的背景下，迎来“红五月”走势，小盘股弹性更佳。
• 6月市场预期：市场可能进入震荡整理阶段，但“至暗时刻”已过，后市不悲观。
• 投资主线：
  • 短期：关注疫后消费修复，重点布局必选消费和受政策刺激的可选消费。
  • 中长期：稳增长仍是核心主线，关注传统基建和新能源基建的投资机会。

2. 十大金股推荐

3. 推荐逻辑

• 鲁西化工：受益于化工产业链扩张和原材料价格上涨，业绩弹性较大。
• 盐湖股份：钾肥和锂盐业务处于高景气周期，产能扩张带来显著成本优势。
• 紫金矿业：受益于金、铜价格高位运行，同时布局新能源锂资源开发。
• 中国电建：受益于水利水电投资加码，业绩有望因政策支持而加速增长。
• 陕西煤业：国内大型煤炭企业，受益于能源价格高位及电力市场化改革。
• 贝泰妮：专注敏感肌护肤品，品牌力强，产品结构优化和新品牌拓展带来增长空间。
• 中国中免：受益于疫情后出行恢复，免税业务有望迎来业绩反弹。
• 青岛啤酒：产品结构优化和提价策略支撑业绩增长，成本控制能力较强。
• 极米科技：行业龙头，受益于家用投影仪市场高景气度，线上销售占比高。
• 立中集团：汽车轻量化材料龙头，技术优势明显，价格优势助力市场份额提升。

关键信息

• 政策支持：5月政策托底加码，6月稳增长政策进入落地验证期。
• 经济修复：疫情扰动逐步解除，经济数据有望改善，二季度或为全年低点。
• 行业机会：消费、金融、资源品、基建等领域具备投资价值。
• 风险提示：政策效果不及预期、疫情反复、外围扰动等。

结论

粤开证券认为，6月市场在政策支持和经济修复背景下，短期以消费修复为主，中长期以稳增长为主线。推荐的十大金股覆盖多个受益行业，具备业绩增长和政策红利双重支撑，建议投资者关注其投资机会。

投资策略评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对大盘涨幅 > 10%
  • 增持：相对大盘涨幅 5% ~ 10%
  • 持有：相对大盘涨幅 -5% ~ 5%
  • 减持：相对大盘涨幅 < -5%

• 行业投资评级：

  • 增持：行业回报 > 基准指数5%
  • 中性：行业回报 -5% ~ 5%
  • 减持：行业回报 < -5%

风险提示

• 政策落地效果不及预期
• 疫情反复对经济的拖累超预期
• 外围扰动超预期

分析师信息

• 分析师：陈梦洁
• 执业编号：S0300520100001
• 联系方式：电话：010-83755578，邮箱：chenmengjie@ykzq.com

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