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6月策略与十大金股总结

核心内容

华鑫证券在2022年6月对A股市场进行了策略分析，并发布了十大金股组合，主要关注点包括海外政策不确定性、国内稳经济政策落实、市场震荡盘整以及行业景气度提升。分析师团队认为，6月市场走势将受到政策力度和成效的影响，重点布局稳增长、疫后修复及供需矛盾主导的周期主线。

主要观点

海外政策不确定性

• 中美关系持续波动，拜登政府启动“印太经济框架”，发表涉台言论，引发市场担忧。
• 美联储紧缩政策仍将持续，6月加息50BP已成市场共识，流动性收紧仍是关注重点。

国内政策落实

• 国内稳经济进入实施阶段，各地陆续出台政策细则，但政策效果仍需经济数据验证。
• 6月A股震荡盘整，市场交易逻辑从政策预期转向数据验证，经济修复仍需时间。

市场主线

• 稳增长主线：关注基建（传统与新基建）和消费领域，受益于政策发力。
• 疫后修复主线：聚焦大消费行业，如汽车、食品饮料、家电、免税等。
• 周期主线：关注能源安全、资源安全及粮食安全相关行业，如石油石化、煤炭、锂、铜、稀土、种植业等。

十大金股组合

关键信息

• 分析师团队：谭倩、纪翔、杨芹芹、傅鸿浩、任春阳、毛正、孙山山、朱珠。
• 金股推荐逻辑：
  • 新能源：亿纬锂能和青鸟消防，受益于政策和行业升级，尤其在储能和消防领域有明显增长潜力。
  • 电力设备：科士达，储能业务进入收获期，数据中心业务受益于“东数西算”政策。
  • 有色金属：紫金矿业和北方稀土，受益于铜矿扩产及稀土价格提升，盈利预测乐观。
  • 中小盘：中鼎股份，受益于汽车轻量化和新能源汽车发展，业务体系完善。
  • 电子：兆易创新和福晶科技，MCU和存储产品需求旺盛，技术领先。
  • 食品饮料：舍得酒业，聚焦老酒战略，双品牌布局，受益于次高端市场扩容。
  • 传媒：浙文互联，受益于国资赋能，数字营销与数字文化业务并重。

风险提示

• 宏观经济风险：经济下行压力、疫情反复、政策变动等。
• 业绩风险：企业盈利不及预期、增发进展不及预期、行业周期波动。
• 市场风险：流动性收紧、市场竞争加剧、供应链风险等。

投资评级说明

• 股票投资建议：
  • 推荐：预期个股相对沪深300指数涨幅 >15%
  • 审慎推荐：5%~15%
  • 中性：-5%~5%
  • 减持：-15%~-5%
  • 回避：< -15%
• 行业投资建议：
  • 增持：明显强于沪深300指数
  • 中性：基本与沪深300指数持平
  • 减持：明显弱于沪深300指数

免责条款

• 本报告基于公开资料，信息可能不准确或不完整。
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