2019年中国互联网金融行业监测报告_38页_2mb

报告摘要

中国互联网金融行业监测报告（2019年）总结

核心内容

中国互联网金融行业在2019年进入了一个新的发展阶段，受到宏观经济下行、流动性短缺和监管趋严的影响，行业整体进入“寒冬”。然而，随着监管政策的逐步落地，行业开始走向成熟，未来有望迎来稳步增长。

主要观点

宏观环境与行业现状：
- 2017年至2018年，经济下行压力、结构性问题改革和流动性短缺对金融行业和互联网金融行业产生显著影响，包括业务规模、资产质量下降和监管趋严。
- 2019年宏观经济和监管环境有所好转，流动性压力缓解，监管趋严进入收尾阶段，行业将逐步回归正常发展轨道。
细分行业现状：
- 第三方支付：交易规模增速放缓，行业集中度提高，备付金存缴和断直连政策影响支付服务费收入和用户备付金利息收入。流量变现成为核心价值，头部支付机构凭借C端用户规模优势具备竞争壁垒。
- 互联网理财：互联网基金因政策影响出现规模波动，互联网保险渗透率较低。未来理财销售将从佣金费差额转为流量变现收益。
- 互联网消费金融：监管趋严导致行业增速放缓，集中度提升。获客、风控、运营和资金成为关键能力，未来竞争将聚焦于细分客群。
- 小微企业融资：融资难问题突出，政策支持鼓励小微企业融资。未来重点在于提升风控效果和自动获取数据的模式。
行业趋势：
- 短期内，行业将聚焦于头部机构和细分领域机会点，如小微企业融资、科技服务商等。
- 中期来看，监管科技和合规科技将随着行业成熟而逐步发展，预计3-5年后迎来快速增长。
- 产业链中资质、资产和流量将成为稀缺资源，利好相应赛道。

关键信息

监管政策影响：2017年至今，规范政策密集出台，加速行业成熟。监管趋严背景下，行业集中度提升，资质价值显著提升。
流量变现：第三方支付机构的流量变现成为盈利核心，受流量规模、转化率和下游业务影响较大。
技术与数据的重要性：技术需结合业务优势和数据优势，具备自学习能力的机构更具竞争力。
小微金融：受政策支持和融资难题推动，小微金融成为行业关注重点，未来将更注重风控和数据获取。
金融科技服务商：银行科技子公司、互联网金融科技公司等在2019年成为行业看点，具备前沿技术和合规能力的服务商将更具竞争力。

企业分析

蚂蚁金服：
- 以支付为入口，构建一站式金融服务平台，涵盖支付、理财、微贷、征信、生活服务等。
- 融资主要用于全球化拓展和科技投入，推动业务多元化发展。
苏宁金融：
- 融合线上线下资源，发展O2O普惠金融，核心业务包括支付、消费金融、供应链金融、微商金融和财富管理。
- 依托苏宁智慧零售生态，发展金融科技能力，如大数据风控、金融AI等。
快钱：
- 以支付为核心，打造综合化ToB金融科技服务平台，覆盖支付、信用、理财、权益等。
- 具备大数据、安全管控、支付清算、风险控制、银行接入和平台支撑六大核心能力。
和包支付：
- 依托通信网络构建支付网络，实现数据流、信息流与资金流的融合。
- 拥有通信、金服、出行、缴费、社交六大领域，具备六大核心能力，包括大数据、安全管控、支付清算、风险控制、银行接入和平台支撑。