20131015-中国银河-公司研究速览_49页_2mb

公司研究速览总结

核心内容概览

本速览汇总了多家上市公司在2013年10月15日的分析师评级信息及部分深度报告内容，涵盖多个行业领域，包括能源、房地产、互联网、汽车、材料等。各机构对目标公司的未来增长潜力、盈利能力和估值水平进行了分析，并给出了相应的投资建议。

主要观点与关键信息

一、分析师评级汇总

二、重点公司分析

中海油服（601808）

• 行业前景：海上油服市场景气度持续上升，公司作为行业龙头，未来增长可期。
• 利好因素：与文莱合作推进南海开发，子公司诉讼有望带来额外收入。
• 盈利预测：预计2013-2015年EPS分别为1.32/1.52/1.76元，对应PE分别为15/13/11倍。
• 投资建议：维持“买入”评级，目标价25元。

金地集团（600383）

• 销售表现：9月销售面积同比增长27%，环比增长34%，销售金额同比增长34.2%。
• 产品结构优化：积极拓展中高端产品，提升销售弹性。
• 盈利预测：预计2013-2015年EPS分别为0.87/1.08/1.36元，对应PE分别为10/8/6倍。
• 投资建议：维持“强烈推荐-A”评级，目标价8.9元。

聚飞光电（300303）

• 业务亮点：小尺寸背光业务稳定增长，切入手机闪光灯市场，打开零组件市场空间。
• 国际突破：通过友达系背光模组厂向欧美平板厂供货。
• 盈利预测：预计2013-2015年EPS分别为0.62/0.90/1.36元，CAGR在40-50%。
• 投资建议：维持“强烈推荐-A”评级，目标价32元。

网宿科技（300017）

• 行业前景：中国CDN市场处于发展初期，未来复合增速预计超过40%。
• 竞争优势：规模领先，技术与服务优势明显，未来有望成长为建筑信息化平台型企业。
• 盈利预测：预计2013-2015年EPS分别为1.34/2.07/2.99元，对应PE分别为42/28/19倍。
• 投资建议：维持“推荐”评级，目标价90元。

安居宝（300155）

• 成长主线：从设备商转型为社区方案商，拓展智能家居、智慧交通等新业务。
• 业绩表现：Q3净利润环比增长90%，全年有望实现40-50%增长。
• 盈利预测：预计2013-2015年EPS分别为0.6/0.85/1.15元，对应PE分别为25/20/17倍。
• 投资建议：维持“强烈推荐-A”评级，目标价27元。

海康威视（002415）

• 行业景气：新一轮景气周期开启，安防行业集中度提升。
• 业绩表现：Q3收入和净利润分别同比增长49%和52%，全年增长符合预期。
• 盈利能力：毛利率提升，费用率下降，规模效应显现。
• 盈利预测：预计2013-2015年EPS分别为0.75/1.05/1.48元，对应PE分别为35/25/18倍。
• 投资建议：维持“强烈推荐”评级，目标价32元。

东方雨虹（002271）

• 业绩超预期：Q3增速上调至80-100%，全年增长预计在80-100%。
• 竞争优势：在大地产商中占据主导地位，溢价能力上升。
• 盈利预测：预计2013-2015年EPS分别为0.97/1.34/1.80元。
• 投资建议：维持“强烈推荐-A”评级，目标价30元。

金风科技（002202）

• 成本控制：风机成本持续走低，毛利率提升空间大。
• 费用弹性：期间费用率有望下降，净利率提升。
• 盈利预测：预计2013-2015年EPS分别为0.41/0.57/0.75元。
• 投资建议：上调至“强烈推荐-A”，目标价12元。

赣锋锂业（002460）

• 找矿前景：爱尔兰Blackstairs锂矿勘探前景良好，公司拟行权。
• 投资建议：维持“谨慎增持”评级。

总结

整体来看，多家公司被分析师看好，特别是中海油服、金地集团、聚飞光电、网宿科技、安居宝和海康威视等，其业绩增长、行业景气度提升及战略布局优化均成为投资亮点。中海油服受益于国际诉讼及合作，金地集团凭借产品结构优化和销售增长表现突出，聚飞光电在小尺寸背光和国际拓展上取得突破，网宿科技和安居宝则在CDN和安防领域展现增长潜力，海康威视作为安防龙头，在新一轮景气周期中持续领跑。此外，部分公司如金风科技、东方雨虹和大华农也因行业周期、成本控制及产品结构优化受到关注。