20211103-光大证券-新能源_环保领域碳中和动态追踪（三十四）_煤电机组改造升级方案发布_重点进行灵活性与节能改造_2页_362kb

报告摘要

国家发展改革委、国家能源局于11月3日发布通知，明确在全国范围内开展煤电机组改造升级工作，重点推进灵活性与节能改造，以促进电力行业清洁低碳转型，助力实现碳达峰、碳中和目标。

改造目标明确：
- 灵活性改造：计划在“十四五”期间完成2亿千瓦，增加系统调节能力3000-4000万千瓦，提升清洁能源消纳能力。
- 节煤降耗改造：对供电煤耗高于300克标准煤/千瓦时的机组，加快节能改造；无法改造的机组将逐步淘汰关停。
- 供热改造：鼓励燃煤发电机组替代供热，关停小锅炉，对具备条件的纯凝机组进行供热改造，目标规模力争达到5000万千瓦。
政策背景与驱动因素：
- 随着新能源装机量的增加（预计2030年达到1200GW），电网对稳定性需求大幅提升，火电灵活性改造成为关键。
- 国家发改委优化分时电价机制，使灵活性改造后的火电调峰收益提升，经济性增强，推动改造进程。
投资估算：
- 不同调峰技术的成本差异较大，低压缸零出力调峰技术成本最低（约170元/KW），最高可达1200元/KW。
- “十四五”期间火电灵活性改造投资范围为51-480亿元。
投资建议：
- 关注与火电灵活性改造相关的公司，如变频器公司：禾望电气、英威腾、汇川技术、伟创电气。
- 火电设备公司：东方电气、哈尔滨电气、上海电气、杭锅股份、龙源技术。
风险提示：
- 政策推进不及预期。
- 峰谷电价价差政策推进不及预期。