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贵金属早报总结 - 2022年4月7日

核心内容概览

本报告为2022年4月7日的贵金属市场早报，涵盖黄金与白银的市场分析，包括基本面、技术面、持仓数据及未来预期。整体市场环境受美联储加息预期和地缘政治局势影响，金价和银价均呈现震荡走势。

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黄金市场分析

基本面

• 美联储会议纪要强化了加快加息和缩表的预期，金价小幅震荡。
• 美股和欧洲主要股指全线下跌，美债收益率上涨，美元指数创2020年5月以来新高。
• COMEX黄金期货收涨0.05%，报1928.4美元/盎司。
• 黄金期货与现货价差为-1.34，现货贴水期货。

技术面

• 20日均线向上，K线在20日均线下方。
• 沪金2206合约在389-398区间操作。

持仓数据

• 沪金持仓仍为净多，净多小幅回升，多空持仓均小幅减少。
• 主力净持仓多，主力多减，整体偏多。

预期

• 紧缩预期和俄乌局势担忧继续影响金价，金价小幅震荡。
• 未来若紧缩效果超预期，金价将面临下行压力。
• 地缘政治风险仍为金价提供一定支撑。

利多因素

• 地缘政治摩擦持续，避险情绪支撑金价。
• 制裁导致供应紧张，通胀预期维持高位。
• 经济衰退预期升温，对金价形成支撑。

利空因素

• 避险情绪降温后金价可能回落。
• 紧缩预期压制金价，下行压力持续。
• 有色金属价格企稳，风险偏好回升，支撑减弱。

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白银市场分析

基本面

• 受美联储加息预期和地缘政治影响，银价跟随金价小幅震荡。
• COMEX白银期货收涨0.19%，报24.58美元/盎司。
• 现货贴水期货，基差为-21。

技术面

• 20日均线向下，K线在20日均线下方。
• 沪银2206合约在4850-5100区间操作。

持仓数据

• 沪银持仓转为净空，净持仓小幅回落，多空持仓均小幅增加。
• 主力净持仓空，主力空增，整体偏空。

预期

• 银价受金价影响，震荡为主。
• 紧缩预期推动银价回落，仍是主要逻辑。
• 俄乌局势持续影响银价，提供一定支撑。

利多因素

• 地缘政治摩擦持续，避险情绪支撑银价。
• 制裁影响扩大，供应紧张和高通胀支撑银价。
• 风险偏好改善，为银价提供部分支撑。

利空因素

• 避险情绪降温后银价可能快速回落。
• 紧缩预期升温，为银价打开下行空间。
• 有色金属价格回落，风险偏好回升，支撑减弱。

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今日关注重点

• 09:30 澳大利亚2月商品及服务贸易帐
• 14:00 德国2月工业产出
• 19:30 欧洲央行公布3月货币政策会议纪要
• 20:30 美国4月2日当周首次申请失业救济人数
• 21:00 美国圣路易斯联储主席布拉德讲话
• 次日02:00 美国芝加哥联储主席埃文斯和亚特兰大联储主席博斯蒂克讲话
• 次日03:00 美国2月消费信贷

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市场风险点

• 地缘政治影响超预期
• 美联储紧缩进程暂停
• 疫情大范围蔓延

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图表与数据参考

主要指标表现

指标	前收	最高	最低	涨跌	涨跌幅(%)
沪金2206	394.5	395.74	393.48	-2.16	-0.54
沪银2206	4980	4996	4913	-67	-1.33
COMEX黄金2206	1928.4	1937.6	1916.2	0.90	0.05
COMEX白银2205	24.58	24.68	24.2	0.046	0.19
SGE黄金T+D	393.16	394.8	392.66	-2.31	-0.43
SGE白银T+D	4959	4975	4903	-67	-1.25
伦敦金现	1924.89	1933.53	1914.7	1.59	0.08
伦敦银现	24.44	24.563	24.109	0.13	0.53
美元指数	99.6457	99.5253	98.8394	0.48	0.48

图表参考

• 新冠疫苗完全接种率：显示疫苗接种进展
• 伦敦金现和美元指数：反映金价与美元走势关系
• 伦敦银现和美元指数：显示银价与美元指数关联
• 内外盘金银现货比：反映内外盘价格差异
• 美债十年期收益率：显示市场对通胀和经济的预期
• SPDR黄金ETF持仓：反映机构对黄金的配置变化
• 白银ETF持仓：显示白银市场资金流动情况

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总结

黄金与白银在2022年4月7日市场中均呈现震荡走势，主要受美联储紧缩政策预期和地缘政治局势影响。黄金市场整体偏多，白银市场偏空，但两者均受到避险情绪的支撑。未来金价和银价的走势仍需关注美联储政策动向、地缘政治风险以及全球经济形势的变化。