20181016-川财证券-制造业观察_两部委发布新版_国家智能制造标准体系建设指南__6页_610kb

《国家智能制造标准体系建设指南》及行业动态总结

核心内容

2018年10月16日，工信部与国标委联合发布新版《国家智能制造标准体系建设指南（2018年版）》，旨在构建覆盖基础共性、关键技术、行业应用的国家智能制造标准体系，以支撑制造业高质量发展。该指南强调标准的统筹规划、技术成果向标准转化、实施监督以及国际交流与合作，为智能制造产业的发展提供指导。

主要观点

1. 汽车行业

• 整体表现：2018年9月，全国汽车产销量分别为235.62万辆和239.41万辆，同比分别下降11.71%和11.55%，1-9月乘用车销量同比增速仅为0.64%，显示行业面临下行压力。
• 新能源汽车：9月新能源汽车产销量分别同比增长64.43%和54.79%，成为行业亮点，市场持续向高续航、纯电动方向发展。
• 投资逻辑：受中美贸易摩擦影响，消费者购车意愿降低，板块短期难有趋势性上涨，需警惕投资风险。

2. 轻工制造

• 造纸板块：秋季教材招标采购启动，文化纸需求有望回升；浆价高位运行，龙头公司受益，太阳纸业是潜在标的。
• 家居板块：定制家居受房地产调控、整装企业截流及行业竞争加剧影响，持续调整，建议关注布局前端整装渠道的龙头公司如欧派家居、尚品宅配；出口业务受益于退税提升和人民币贬值，顾家家居、喜临门等软体家居企业具备投资价值。

3. 机械设备

• 智能制造热点：先进制造、智能制造和工业互联网将成为2018下半年机械板块的热点，建议适度配置战略型先进制造业（锂电、半导体）和智能制造相关板块，关注核心零部件、本体及行业集成应用。

4. 电气设备

• 风电政策影响：国家林业局和草原局发布征求意见稿，限制25度以上坡地建设风电项目，可能影响湖南、浙江、江西等省份的装机规模。尽管如此，风电产业链中整机板块格局较好，具备较强安全边际，建议关注金风科技等市占率高的企业。

5. 国防军工

• 行业基本面改善：军工板块因中美贸易摩擦和美股大跌跌幅较大，但当前动态估值处于历史低位。随着军改影响减弱和改革措施推进，行业基本面持续改善，长期投资机会显现。建议关注中直股份、中航沈飞、内蒙一机等业绩较好、估值合理的主机厂。

关键信息

• 行业数据：2018年9月，新能源车累计销量为72.10万辆，同比增长55.13%；充电桩累计数量为28.47万个，同比增长71.76%。
• 公司动态：
  • 比亚迪签约巴西首个锂电池集装箱式储能项目，项目预计2018年12月交付。
  • 文灿股份为蔚来汽车供应结构件，正在恢复与法拉第未来的合作。
  • 德宏股份投资森阳科技，增强新能源汽车产业链协同。
  • 群兴玩具前三季度营收大幅下降，但净利扭亏，转型渠道经营。
  • 威华股份前三季度净利增长576.56%，主要因锂盐业务盈利。
• 风险提示：政策变化、经济增速变化、原材料价格波动是主要风险因素。

行业公司评级

• 证券投资评级：基于6个月内证券的绝对收益，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业投资评级：基于行业相对市场基准指数的收益，同样分为买入、增持、中性、减持四个等级。

重要声明

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• 分析师：杨欧雯
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