20210207-太平洋-机械行业周报_油价持续上涨以及国内政策推动下_油气装备行业景气提升_14页_834kb

油气装备行业景气提升与投资建议总结

核心内容概述

在国际油价持续上涨和国内能源安全政策推动下，油气装备行业景气度显著提升。行业整体表现优于市场，尤其在油服设备领域涨幅突出。同时，页岩油勘探开发被纳入“十四五”能源发展规划，成为重要的接替资源。中海油2021年资本开支计划超市场预期，进一步巩固了行业增长预期。此外，多个细分行业如工业自动化、新能源汽车、半导体、光伏等也出现不同程度的市场动态。

主要观点

• 国际油价上涨：由于OPEC及其盟友积极遵守减产协议，以及非OPEC国家被动减产，国际油价持续走高，布油价格接近60美元/桶，基本恢复至疫情前水平。
• 国内政策支持：我国成为全球第二大石油消费国，原油对外依存度突破70%，页岩油作为替代资源被重点推进。
• 行业景气度提升：油气装备行业受益于油价上涨和政策支持，整体表现优于市场，油服设备涨幅最大。
• 投资建议：重点推荐油气装备相关企业，包括杰瑞股份、博实股份、中密控股、杭氧股份等，同时长期看好部分成长型公司。

关键信息

行业动态

• 油价上涨：国际原油市场供需改善，布油价格回升至接近60美元/桶。
• 页岩油发展：2020年全国原油产量增长1.6%，天然气产量增长9.8%；国家能源局明确将页岩油勘探开发纳入“十四五”规划。
• 中海油资本开支：2021年资本支出预算为900-1000亿元，较2020年增长105-205亿元，增幅显著。
• 其他行业动态：
  • 工业自动化：2020年1-12月工业机器人产量增长19.1%，营收增长6.0%。
  • 新能源汽车：上海提出2025年本地新能源汽车产值占比达35%以上。
  • 半导体：中芯国际2020年财务指标创新高，高通第一财季净利同比大增165%。
  • 光伏：隆基硅片价格上调，M10硅片价格涨至4.05元/片。

重点公司公告

• 杭氧股份：拟投资设立全资子公司玉溪杭氧气体有限公司，建设空分设备，为玉昆钢铁集团提供工业气体。
• 科瑞技术：预计2020年归母净利润2.8亿~3.1亿元，同比增长6.99%~18.46%。
• 中铁工业：中标常泰长江大桥钢桁梁、钢塔制造项目，中标金额达38.54亿元。
• 郑煤机：拟投资建设大缸径重型发动机缸体缸盖铸件制造园，规划年产量6万吨。
• 台海核电：预计2020年归母净利润亏损8亿~12亿元，同比下降24.51%~86.76%。
• 资本运作：
  • 迈为股份：股东减持公司股份0.99%。
  • 杭叉集团：技术总监及高管拟减持股份。
  • 矩子科技：王建勋、徐建宏合计减持0.9864%股份。

板块行情回顾

• 沪深300：本期（2月1日-2月7日）上涨2.5%。
• 机械板块：下跌1.6%，在28个申万一级行业中排名第16。
• 细分行业表现：
  • 油服设备：涨幅最大，上涨10.89%，其中中海油服上涨17.81%。
  • 半导体设备：跌幅最大，下跌8.12%，至纯科技下跌11.88%。

投资建议组合

本周核心组合

• 三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团、奥普特等。

长期推荐组合

• 中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等。

风险提示

• 宏观经济波动：可能对行业整体表现产生影响。
• 外部需求波动：国际市场需求变化可能对出口型企业造成压力。

证券分析师信息

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化板块研究，有实业背景。
• 崔文娟：太平洋证券机械行业分析师，致力于研究穿越行业波动，寻找确定性机会。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月行业整体回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计未来6个月行业整体回报介于-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月行业整体回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

销售团队信息

研究院信息

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