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农林牧渔行业2016年2月第1周周报总结

核心内容概述

2016年2月1日至2月5日期间，农林牧渔（申万）行业整体上涨3.0%，跑赢沪深300指数约1.7个百分点，强于大盘1.4个百分点，位列申万28个行业第20位。行业内部表现分化明显，种子生产涨幅最大（7.4%），而海洋捕捞跌幅最大（5.9%）。整体来看，养殖股表现优于其他子行业，尤其是生猪、肉鸡等板块价格持续上涨，成为投资重点。

主要观点与关键信息

1. 市场行情回顾

• 行业整体表现：农林牧渔行业本周上涨3.0%，跑赢沪深300指数约1.7个百分点，强于整体大盘1.4个百分点。
• 子行业表现：
  • 种子生产涨幅最大，达7.4%。
  • 海洋捕捞跌幅最大，达5.9%。
• 重点公司涨跌幅：
  • 周涨幅前五名：通威股份（16.4%）、晨光生物（14.9%）、正虹科技（14.7%）、万福生科（14.6%）、隆平高科（12.3%）。
  • 周跌幅前五名：ST景谷（-17.0%）、开创国际（-11.7%）、升华拜克（-6.2%）、益生股份（-5.9%）、民和股份（-4.7%）。

2. 农产品价格跟踪

• 生猪市场：
  • 22省市生猪价格为18.55元/公斤，周涨幅2.5%。
  • 仔猪价格为42.1元/公斤，周涨幅2.1%。
  • 猪肉价格为27.55元/公斤，周涨幅4.8%。
  • 自繁自养利润达551.6元/头，周涨幅5.7%。
  • 猪粮比价为9.11:1，周涨幅2.8%。
• 家禽市场：
  • 白羽肉鸡价格7.4元/公斤，周涨幅0.21元/公斤。
  • 鸡苗价格3.37元/羽，周涨幅0.46元/羽。
  • 毛鸡利润达1.4元/羽，毛鸭价格11.4元/公斤，周涨幅0.53%。
• 水产市场：
  • 大宗海参价格维持高位约90元/公斤，鲍鱼约130元/公斤，对虾约160元/公斤。
  • 草鱼、鲤鱼价格保持稳定。
• 农作物市场：
  • 国内外大豆、糖、棉花价格均出现下跌，但国内玉米、稻谷、小麦价格有所上涨。

投资策略与重点推荐

1. 投资策略

• 首推畜禽养殖股：
  • 生猪养殖：2016年生猪价格预计持续高位运行，能繁母猪存栏继续下滑但动力不足，行业景气度高涨，建议把握业绩兑现机会。
  • 白羽肉鸡：受引种影响，供给大幅收缩，需求逐步企稳，景气度将逐步提升，建议积极布局，把握产能去化后的价格上涨机会。
• 行业趋势：
  • 一二三产业融合是提高农业附加值的有效途径，建议关注休闲农业、乡村旅游、农产品深加工和农村电商。
  • 农村电商重点在于解决食品安全问题，非转基因食品有望成为市场关注焦点。
  • 生鲜产品需冷链物流支持，产业链延伸和外延式并购将成为市场焦点。

2. 重点推荐公司

• 雏鹰农牧：推荐比例40%，轻资产运营扩张产量，基本面良好，强烈推荐。
• 益生股份：推荐比例40%，引种+弹性，强烈推荐。
• 大北农：推荐比例20%，布局农业信息化平台，具备产业链整合条件，推荐。

3. 投资组合建议

• 本周重点推荐组合：雏鹰农牧（40%）、益生股份（40%）、大北农（20%）。

行业重点公司盈利预测与估值

行业要闻

• 农业水价综合改革：国务院办公厅印发《关于推进农业水价综合改革的意见》，推进农业节水和可持续发展。
• 转基因监管加强：农业部对转基因生物研发和实验加强监管，重点打击非法试验、制种、销售和种植行为。
• 农垦经济发展：“十二五”期间，农垦经济年均增速达12.5%，预计2016年生产总值和利润均超百亿。
• 畜牧业重点工作：农业部部署2016年畜牧业七大重点任务，包括转型升级、种养结合、绿色发展、质量安全、科技创新、信息化和体制机制创新。
• 种植业工作要点：农业部提出2016年种植业七大重点任务，强调科技引领、效益为重和生态优先。

总结

本周农林牧渔行业整体上涨3.0%，养殖股表现突出，尤其生猪和肉鸡价格持续上涨，推动行业景气度提升。建议投资者重点关注畜禽养殖股，尤其是雏鹰农牧、益生股份和大北农。同时，行业政策支持农业节水、转基因监管和畜牧业转型升级，为长期发展提供良好环境。农业信息化平台、产业链整合及农村电商成为未来增长点，非转基因食品和冷链物流需求或将成为市场关注焦点。