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市场总结

核心内容

• 市场整体表现：上证指数在9月11日再次创出两年半新低，深证成分指数、中小板指数、创业板指数等也同步创出新低。市场情绪低迷，成交量持续萎缩。
• 政策与经济环境：国内政策层面表现出维稳意图，金融委会议强调化解金融风险，保持市场平稳健康发展。同时，经济承压，市场不确定性增加。
• 国际贸易局势：中美贸易摩擦仍是市场关注焦点，美国对2000亿美元中国商品加征关税的预期可能对市场造成短期冲击。
• 资金流向：北向资金持续回流，但市场仍处于存量资金博弈状态，指数创新低在所难免。
• 市场底部信号：A股估值已进入价值区间，低位布局资金可能逐步进入市场，超跌反弹行情具有一定空间。

主要观点

• 市场情绪与成交量：市场情绪低迷，成交量接近地量，投资者信心严重缺失，市场将在政策托底和经济承压的双重作用下反复磨底。
• 板块表现：军工、食品饮料、通信等板块相对强势，具备一定投资价值。
• 5G产业：5G产业进入基站建设阶段，相关企业将直接受益，市场对5G商用的预期增强。
• 行业周期与政策影响：周期股受发改委对建材价格调研影响，出现下跌，市场对政策调控的敏感度较高。
• 个股策略：建议投资者保持谨慎，逢低布局，关注军工、食品饮料、通信等板块中的优质个股。

关键信息

市场指数表现

板块掘金

• 军工板块：

  • 上半年实现营收3014亿元，同比增长14.35%，净利润增长24.91%。
  • 央企系统性增持旗下核心上市公司，显示产业资本对军工板块的认可。
  • 优质个股估值已处于历史低位，具备一定投资价值。
  • 关注个股：中航光电（002179）、中航沈飞（600760）、中航机电（002013）。

• 食品饮料板块：

  • 白酒行业强劲增长，顺鑫农业、洋河股份等公司中报表现超预期。
  • 次高端白酒市场空间打开，双节旺季将至，建议关注二线白酒和超跌子行业如乳品。
  • 关注个股：光明乳业（600597）、顺鑫农业（000860）、洋河股份（002304）。

• 通信板块：

  • 5G产业进入基站建设阶段，相关企业将直接受益。
  • 2019年有望开始5G建设，2020年进入投资高峰。
  • 中兴事件落地，5G产业链压制因素消除。
  • 关注个股：烽火通信（600498）、信维通信（300136）、亨通光电（600487）。

个股雷达

• 今世缘（603369）：

  • 受益于茅台提价和江苏省消费升级。
  • 高端国缘产品增速较快，建议逢低关注。

• 中航机电（002013）：

  • 2018年上半年营收增长11.68%，净利润增长13.53%。
  • 子公司庆安和陕航业绩扭亏，资产注入预期增强。
  • 建议逢低关注。

• 海格通信（002465）：

  • 军用无线通信龙头，承担军方大型通信科研项目。
  • 建议继续持有。

荐股跟踪

资金流向与股指期货

• 资金流向：北向资金持续回流，但市场整体仍处于存量资金博弈状态。
• IF1809股指期货持仓：
  • 前10名持买单量合计19043，较上日减少178。
  • 前10名持卖单量合计23638，较上日减少640。
  • 前20名净空单较上日减少4744，显示市场空头力量有所减弱。

数据来源

• 资料整理：刘志刚、赖勇全、张日清
• 图片来源：东方财富网、中国金融期货交易所