20180815-中投证券-金理财日刊_5页_849kb

市场总结

核心内容

当前市场整体呈现弱势，三大股指（上证综合指数、深证成分指数、创业板指数）均出现显著下跌，跌幅超过2%。市场处于存量博弈状态，预计短期内将保持震荡格局，投资者需注意防御性策略。同时，部分行业板块如公用事业、农业和粤港澳大湾区展现出相对较强的抗跌能力，值得关注。

主要观点

1. 市场整体疲软

   • 大盘短期承压，市场情绪偏向谨慎。
   • 创业板指失守1500点，显示市场风险偏好下降。
   • 建议投资者降低仓位，关注防御性板块。

2. 政策与基本面影响

   • 国内政策以稳增长为主，但经济数据疲软，显示实体经济下行压力较大。
   • 人民币汇率承压，美元指数走高，人民币贬值预期增强。
   • 外围不确定性因素增加，全球金融市场进入避险模式。

3. 板块机会

   • 公用事业：燃气和水电板块具备防御属性，且未来增长空间较大，建议关注。
   • 农业：农产品价格持续上涨，尤其是鸡蛋、玉米、大豆等，利好农业相关公司。
   • 粤港澳大湾区：政策支持力度大，区域经济有望迎来发展机遇，建议重点关注。

关键信息

市场数据

板块分析

• 公用事业

  • 天然气进口量持续增长，预计未来消费将继续提升。
  • 水电企业受益于来水超预期，业绩增长显著。
  • 公用事业板块具备高股息率，防御性较强。

• 农业

  • 鸡蛋价格一个月内上涨超20%，其他农产品如玉米、大豆价格也看涨。
  • 海参因自然灾害导致产量下降，预计未来2-3年将进入牛市。
  • 农业板块在通胀预期下具备投资机会。

• 粤港澳大湾区

  • 大湾区建设领导小组成立，港澳特首首次纳入中央决策组织。
  • 珠海作为大湾区核心城市，正加速发展，经济及房地产市场前景看好。
  • 建议关注与大湾区建设相关的优质个股。

个股推荐

期指持仓

• 持买单量排名：中信期货、海通期货、国泰君安、广发期货、五矿经易等前五名持买单量分别为1739、1027、680、671、532，较上日均有下降。
• 持卖单量排名：中信期货、海通期货、银河期货、兴证期货、华泰期货等前五名持卖单量分别为1666、981、817、804、696，同样呈现下降趋势。
• 净空单变化：前20名净空单较上日增加600，显示市场整体偏空情绪。

总结

当前市场整体偏弱，建议投资者注重防御，关注具有稳定收益和增长潜力的板块如公用事业、农业及粤港澳大湾区。个股方面，华发股份、长江电力、禾丰牧业等表现较为突出，可作为中线投资标的。同时，期指市场呈现净空单增加趋势，反映市场情绪偏谨慎。投资者应根据市场走势和个人风险偏好，灵活调整仓位与持仓结构。