20220630-国信证券-晨会纪要_9页_375kb

报告摘要

晨会总结

核心内容

市场概况

2022年6月29日，A股市场整体表现不佳，主要指数均出现下跌。上证综指下跌1.39%，深证成指下跌2.20%，沪深300指数下跌1.54%，中小板综指下跌2.30%，创业板综指下跌2.53%，科创50下跌2.38%。市场成交金额整体下降，其中上证综指成交金额为5613.06亿元，深证成指为7548.58亿元。

全球市场方面，道琼斯工业平均指数上涨0.26%，纳斯达克综合指数下跌0.03%，S&P500指数下跌0.07%。法国CAC40指数下跌0.89%，德国DAX指数下跌1.72%，日经225指数下跌0.90%，恒生指数下跌1.88%。

行业与公司分析

机械行业

培育钻石出口额创历史新高，印度2022年5月裸钻出口额同比上涨137.34%，行业高景气度持续验证。
原材料价格大幅回落，钢、铜、铝价格指数近两周环比下降9.71%、7.91%、5.68%，2022年至今累计下降8.05%、8.01%、5.85%。
行业重点推荐组合包括：华测检测；中兵红箭、黄河旋风；奥普特、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、汉钟精机、怡合达、汇川技术；恒立液压、浙江鼎力；晶盛机电、联赢激光、海目星、杭可科技。
“小而美”组合包括：四方达、力量钻石；苏试试验、信测标准；江苏神通、明志科技；银都股份、华荣股份、凌霄泵业；容知日新、伊之密。

长安汽车

深蓝SL03公布预售价，价格区间为17.98-23.18万元，定位中型车市场，智能化配置丰富。
预计2022-2024年营业收入分别为1303亿元、1581亿元、1766亿元，归母净利润分别为90.9亿元、95.3亿元、115.8亿元。
公司智能化布局早，产品周期优异，有望受益于购置税政策刺激和新能源汽车市场增长。

体育行业

体育产业前景广阔，2025年目标达到5万亿元。
职业体育产业链盈利能力待拓展，大型赛事有助于加速行业发展。
大众健身行业加速线上线下融合，Keep拟赴港上市，有望实现流量变现。
休闲体育中“露营”成为新趋势，户外运动热度持续上升。

主要观点

机械行业原材料价格回落将对上市公司业绩产生积极影响，重点关注中兵红箭、四方达、力量钻石等。
长安汽车在新能源领域布局迅速，深蓝品牌将助力公司拓展20万元纯电轿车市场。
体育行业在后疫情时代迎来新机遇，建议关注线上平台、特定领域及产业链融合发展的公司。
全球市场整体波动较大，需关注各市场指数的变动及投资机会。

关键信息

行业数据：
- 工业机器人2022年5月产量同比下降13.70%，1-5月累计产量同比下降9.40%。
- 挖掘机销量2022年5月同比下降24%，国内市场销量同比下降45%。
- 制造业投资2022年1-5月同比增长10.60%，汽车投资增长11.20%，3C投资增长21.70%。
- 汽车销量2022年5月同比下降12.58%，1-5月累计销量同比下降12.20%。
非流通股解禁：
- 2022年6月30日，东方环宇、威高骨科、杭州热电、税友股份、百洋医药等公司解禁，流通股增加比例较高。
- 6月29日，利和兴、国瓷材料等公司解禁，部分公司流通股增加比例超过60%。
商品期货：
- 黄金价格保持稳定，布伦特原油价格上涨1.74%，铜价格下跌0.21%，铝价格上涨0.36%。
- 其他商品如白银、豆一、豆粕、玉米、螺纹钢等价格波动较小。
资金流动：
- A股资金流入流出Top10中，比亚迪、贵州茅台、宁德时代等为主要流入和流出标的。
- 港股资金流入流出Top10中，吉利汽车、李宁、腾讯控股等为主要标的。