20241118-东海证券-美容护理行业周报_双十一战报出炉_龙头表现亮眼_9页

美容护理行业周报总结

一、行业市场表现

本周申万美容护理指数下跌688%，跑输沪深300指数359个百分点，在申万一级行业中排倒数第四位。

板块内仅3只个股上涨：

• ST美谷：854%
• 百亚股份：267%
• 润本股份：029%

板块内跌幅最大的5只个股：

• 青岛金王：-1839%
• 贝泰妮：-1140%
• 美丽爱客：-970%
• 力合科创：-924%
• 珀莱雅：-901%

二、双十一市场情况

1. 总体销售额：综合电商平台加上直播电商平台在双十一期间总共实现销售额14,418亿元，同比增长266%。

2. 平台销售情况：

   • 综合电商（天猫、京东、拼多多等）：总销售额达11,093亿元，同比增长201%。
   • 直播电商（抖音、快手、淘宝直播等）：销售额为3,325亿元，同比增长546%。

3. 即时零售：美团闪购、京东到家、饿了么等，总销售额281亿元，同比增长191%。

4. 社区团购：多多买菜、美团明日达等，销售额为138亿元，同比增长108%。

三、美护品类销售

1. 美妆预估GMV：2024年“双11”线上渠道美妆预估GMV超过1,200亿元，同比增长27%。

2. 平台分布：

   • 淘天平台：占整体市场50.1%，GMV同比增长293%。
   • 抖音：市场占比26.7%，GMV同比增长27%。
   • 京东：市场占比11.7%，GMV同比增长141%。

3. 个护美妆：2024年双十一销售额达963亿元，占比82%，同比增长225%。

四、公司战报

1. 珀莱雅：

   • 主品牌三平台GMV均排第一，增长率分别为10%+、60%+、30%+。
   • 彩棠：增长率分别为30%+、190%+、-30%。
   • Off&Relax：全渠道销售额大增。
   • 悦芙媞：全渠道GMV增长显著。

2. 巨子生物：

   • 可复美全渠道同比增长80%+。
   • 可丽金全周期GMV增长150%+。

3. 上美股份：

   • 韩束多渠道销售总额增长44%。
   • newpage线上全渠道GMV突破1亿，同比增长238%。
   • 安敏优多渠道销售总额增长154%。

五、投资建议

看好国货品牌如珀莱雅、巨子生物等的发展，认为国产产品尚未充分释放潜力。医美领域的胶原蛋白与再生类新兴赛道值得关注，爱美客、江苏吴中等是优先选项。

六、风险提示

1. 宏观风险：消费情绪变化、宏观经济波动。
2. 竞争加剧：新品牌进入市场，国货可能面临外资打压。
3. 新品表现：新产品销售不及预期。
4. 需求波动：消费者偏好变化。