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晨会纪要总结（2021年07月23日）

一、市场概况

核心内容

• 市场风格：市场风格出现短暂切换，资金从前期强势的赛道股转向周期板块。
• 指数表现：上证指数收涨0.34%，科创50涨1.05%，创业板指收跌0.44%。
• 个股表现：两市共计涨停72家，跌停13家；个股涨跌幅中位数为+0.14%。
• 资金流向：两市成交金额13008.02亿，高于前20日均额。北向资金净流入59.27亿元，为连续4日净买入。

主要观点

• 市场整体表现平淡，但换手率较高，显示资金活跃。
• A股市场处于中报披露期，业绩较好的标的可能成为关注重点。
• 碳中和、国防军工、科技板块仍是推荐关注方向。

关键信息

• 全A市盈率PE为21.46倍，中小板、创业板分别为43.69倍和49.49倍。
• 全A市净率PB为2.08倍，中小板、创业板分别为3.88倍和4.58倍。
• 市场整体机会大于风险，指数难大幅回调。

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二、基金研究

核心内容

• 基金数据：LOF基金价格指数上涨0.37%，ETF基金价格指数上涨0.28%。
• 重点ETF表现：上证50ETF涨0.12%，沪深300ETF涨0.10%，中证500ETF涨0.43%。
• 国际ETF：标普500ETF涨0.60%，日经ETF涨0.75%，德国30ETF涨1.50%，法国CAC40ETF涨1.28%。
• 黄金与大宗商品：黄金ETF下跌0.76%，白银基金涨0.24%，豆粕ETF跌1.44%，嘉实原油涨2.87%。

主要观点

• 市场资金流向呈现周期、芯片类品种表现较好。
• 养老型FOF基金中，部分产品在Q2调仓幅度较大，业绩正向贡献度高。

关键信息

• 全市场成立1年以上的目标日期养老FOF基金共50只，规模合计145.88亿元。
• 重点推荐南方养老2035三年A、华夏养老2035三年A、嘉实养老2050五年等产品。

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三、债券市场综述

核心内容

• 国债收益率：1年期国债收益率下行2.8bp至2.16%，10年期国债收益率上行1.0bp至2.93%。
• 国开债收益率：1年期国开债下行0.6bp至2.35%，10年期国开债上行0.8bp至3.32%。
• DR指数：DR001下行6.2bp至2.11%，DR007下行4.7bp至2.16%。
• 国债期货：10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约收平。

主要观点

• 债券市场整体波动不大，国债期限利差走阔，反映市场对长端利率的预期略有上升。

关键信息

• 债券市场表现与经济预期相关，需关注后续政策变化。

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四、重要财经资讯

核心内容

• 政策支持：中共中央、国务院发布《新时代推动中部地区高质量发展的意见》，强调先进制造业、绿色发展、对外开放等。
• 产教融合：发改委、教育部联合公布63家产教融合型企业及21个试点城市名单。
• 浦东建设：海关总署出台15项措施支持浦东引领区建设。
• 消费政策：商务部表示将储备一批扩内需促消费的新政策。

主要观点

• 政策支持有助于推动相关行业及区域经济的发展。
• 产教融合和浦东建设将带来新的投资机会。

关键信息

• 中部地区高质量发展政策对制造业和绿色产业利好。
• 浦东引领区建设将加快高水平对外开放。

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五、行业及公司动态

核心内容

• 生物基材料：雄安新院成立生物基新材料研究中心，推动可降解材料发展，重点推荐金丹科技。
• 芯片行业：交货周期延长至19.3周，大厂担忧产能过剩风险。
• 广告行业：6月广告市场花费同比增长20.7%，环比减少5.4%；分众传媒在电梯广告领域表现突出。
• 电子信息制造：上半年增加值同比增长19.8%，出口交货值增长17.6%。
• 重点公司：
  • 晶盛机电：首台12英寸硬轴直拉炉成功生长出硅单晶，建议关注。
  • 中信建投：上半年归母净利润同比下降1.08%，IPO承销市场份额下滑。
  • 亿纬锂能：拟24.5亿元投建锂电池生产线。
  • 捷佳伟创：半导体清洗设备成功交付，建议关注。
  • 天赐材料：与LG新能源签订采购协议。
  • 上海电力：收购16个光伏项目，装机容量达301MW。

主要观点

• 生物基材料、芯片、光伏等行业处于发展关键期，利好相关设备商。
• 广告行业增长放缓，但电梯广告仍保持高增长。

关键信息

• 晶盛机电在半导体设备领域取得突破，未来业绩弹性较大。
• 亿纬锂能、捷佳伟创等公司积极扩产，提升市场竞争力。

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六、湖南经济动态

核心内容

• 湘股动态：方正证券上半年业绩增长显著，营业收入、净利润等指标同比大幅上升。
• 地方政策：副省长何报翔提出打造“味道湖南”美食品牌，促进消费提质扩容。

主要观点

• 湖南经济政策推动消费与产业融合发展，利好本地企业。
• 方正证券业绩表现良好，资产结构稳健。

关键信息

• 方正证券上半年净利润同比增长102.70%，基本面稳健。
• “味道湖南”美食季活动将在8月启动，以“百县千菜到万家”为主题，推动湘菜产业创新。

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七、近期研究报告摘要

核心内容

• 机械行业：电池厂商加速扩产，利好锂电设备商。
• 投资组合：推荐迈为股份、奥特维、先导智能、金辰股份、杭可科技、三一重工、恒立液压等公司。
• 行业数据：6月机械设备指数上涨2.32%，出口机械产品增长显著。

主要观点

• 光伏、锂电设备等高端制造业仍是重点投资方向。
• 制造业PMI保持在荣枯线上方，显示市场扩张态势不改。

关键信息

• 推荐关注光伏设备商、制造龙头及刀具企业。
• 基建和地产政策不转向，利好制造龙头。

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八、投资评级系统说明

核心内容

• 股票投资评级：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
  • 谨慎推荐：投资收益率变动幅度为5%-15%。
  • 中性：变动幅度为-10%-5%。
  • 回避：落后沪深300指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
  • 同步大市：变动幅度为-5%-5%。
  • 落后大市：落后沪深300指数5%以上。

主要观点

• 投资评级为市场提供参考，但需结合个人投资判断。

关键信息

• 投资评级与市场表现挂钩，投资者应谨慎决策。

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九、免责声明

• 本报告仅供财信证券客户及员工使用，不构成任何广告。
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• 投资有风险，决策需谨慎。