20171203-申万宏源-新三板周报_股转信息研究部副总监李萌__新三板改革制度会有步骤地推出_14页_1mb

报告摘要

2017年12月3日的新三板周报汇总了政策动态、市场数据、行业表现及IPO进展等多方面信息，反映了新三板市场在制度建设、交易活跃度、融资情况以及上市进程等方面的状态。整体来看，市场改革持续推进，但交易和估值表现存在波动，IPO进程有所放缓。

市场改革稳步推进：股转信息研究部副总监李萌指出，新三板市场已建立较为完善的制度体系，包括法律法规、行政规范性文件和市场自律规则，并且改革制度措施将有计划、有步骤地推出。
政策监管加强：山东证监局召开审计工作座谈会，强调加强对新三板公司的审计监管，推动其规范运作和改善内控。
市场交易活跃度分化：做市指数小幅上涨，但成交量和成交额略有下降；协议转让成交量和成交额有所上升，显示市场交易结构在发生变化。
估值差距显著：新三板做市股票与创业板股票的PE（TTM）存在较大差距，市场估值功能仍需进一步完善。
融资情况良好：尽管计划融资金额略高于实施金额，但仍有多个公司完成较大规模的融资，显示市场融资能力仍在增强。
IPO进展缓慢：本周无新三板公司成功上市，IPO过会率下降，部分公司二次上会未通过，影响市场信心。

挂牌公司数量：截至2017年12月1日，新三板挂牌公司总数达11632家，本周新增18家，其中做市转让1366家，协议转让10266家。
行业分布：新增公司覆盖11个申万一级行业和14个申万二级行业，机械设备行业新增较多。
交易数据：
- 三板成指上涨1.31%，三板做市指数上涨0.39%。
- 市场总成交量为8.0亿股，总成交额为39.8亿元，分别上涨2.1%和下降0.8%。
- 做市成交量和成交额分别为2.0亿股和9.0亿元，分别下降12.5%和11.2%。
- 协议公司成交量和成交额分别为6.0亿股和30.8亿元，分别上涨8.2%和2.8%。
估值情况：
- 做市PE（TTM）均值为34.9倍，中值为17.2倍，估值略有下降。
- 新三板与创业板之间估值差距较大，显示市场估值体系仍需完善。
融资情况：
- 上周新增计划融资17.1亿元，完成融资18.4亿元。
- 公用事业行业计划募资最多（4.1亿元），传媒行业实施募资最多（5.4亿元）。
- 拟实施融资金额较高的公司包括创显科教（3.8亿元）、蓝天园林（1.9亿元）、润泰股份（1.5亿元）等。
IPO进展：
- 截至2017年12月1日，公告进入IPO辅导的挂牌公司559家，IPO首发申报但未过会的公司133家。
- 本周博拉网络第二次上会被否，下周将有4家新三板公司上会。
- 本周无新三板公司成功上市。

做市商变动：上周有6家做市转让企业增加做市商，5家变更为协议转让方式。
IPO概念公司表现：
- 本周涨幅前五名的IPO概念公司包括金开利（298.42%）、恒瑞能源（135.29%）、星火环境（99.34%）、利和兴（78.00%）、华光光电（57.57%）。
- 跌幅前五名的IPO概念公司包括星光珠宝（-68.88%）、童石网络（-56.52%）、强盛股份（-49.63%）、雷蒙德（-43.53%）、施美药业（-40.00%）。
- 成交额前五名的IPO概念公司为创显科教（11148.96万元）、爱威科技（5497.46万元）、康泽药业（3768.73万元）、盛世大联（3695.94万元）、多想互动（2832.07万元）。
- 换手率前五名的IPO概念公司为爱威科技（24.81%）、国瑞税务（17.30%）、创显科教（13.77%）、多想互动（7.04%）、尚通科技（5.92%）。