清科2016年4月新三板统计报告_8页_478kb

清科2016年4月新三板统计报告总结

核心内容概述

2016年4月，新三板市场挂牌企业数量持续增长，新增挂牌企业596家，环比增长14.0%，接近6000家。市场总成交金额为162.23亿元，环比下降3.89%，其中做市转让成交额上升，协议转让成交额保持稳定。定增融资规模有所增长，但增幅有限，仅上涨3.24%。监管政策密集出台，市场进入分层制度的准备阶段，投资者门槛提高，券商加强合规管理。

主要观点

• 挂牌数量增长：4月新增挂牌企业596家，挂牌总数逼近6000家，市场持续扩容。
• 分层制度临近：全国股转系统进行了两轮分层仿真测试，为正式分层做准备，预计在5月完成分层。
• 监管政策加强：证监会和股转系统出台多项自律规则，强化投资者适当性管理，清理非合格投资者。
• 定增市场活跃度有限：虽然华强方特完成单月最大定增（12.35亿元），但整体定增融资增长缓慢。
• 行业与地区分布：机械制造、IT、化工原料及加工为挂牌企业主要行业，广东省、北京市、江苏省为挂牌企业主要地区。
• VC/PE支持企业占比下降：VC/PE支持的企业占比19.8%，环比下降3.4%，显示市场对私募机构的依赖度降低。
• 文化娱乐成定增热点：华强方特、新生飞翔等文化娱乐及消费类企业成为定增融资的主力。

关键信息

挂牌企业数据

• 挂牌总数：6945家
• 新增挂牌企业：596家（环比增长14.0%）
• 做市企业新增：62家
• 总成交金额：162.23亿元
• 做市转让成交额：100.62亿元（环比上升）
• 协议转让成交额：61.61亿元
• 成交总股数：31.28亿股
• 成交笔数：29.84万笔
• 成交均价：5.19元
• 日均成交金额：8.11亿元
• 日均成交数量：1.56亿股

分层制度进展

• 两轮分层仿真测试完成，测试环境开放
• 4月30日为年报披露截止日，之后将依据年报数据进行分层
• 分层标准可能调整，公示期结束后正式实施分层

定增融资情况

• 完成定增301次，募集金额125.30亿元
• 华强方特定增金额最大（12.35亿元），主要用于主题公园布局、并购及业务拓展
• 新生飞翔定增金额位居第二（8.77亿元）
• 多数定增企业属于TMT领域，与居民消费密切相关

投资机构动态

• 深创投、上海永宣、天星资本投资挂牌企业最多
• 天星资本曾投资和力辰光C轮融资（1亿元），该公司在影视制作及发行领域具有影响力
• 投资机构在分层制度前积极布局，部分企业借新三板平台进行宣传和规范化运作

行业与地区分布

• 主要行业：机械制造（18.6%）、IT（16.3%）、化工原料及加工（7.9%）
• 主要地区：广东省（18.8%）、北京市（13.9%）、江苏省（12.3%）
• VC/PE支持企业主要集中在IT、机械制造、网络服务等领域

总结

2016年4月，新三板市场在政策临近落地之际迎来挂牌高潮，但定增融资增长乏力。市场成交活跃度有所提升，做市转让表现较好，但整体融资规模受制于企业成长性不足、监管收紧及市场观望情绪。文化娱乐、TMT等高成长性行业成为定增热点，部分企业通过定增融资为后续发展储备资金。监管层加强对市场的规范管理，提升投资者适当性，同时为分层制度的实施做准备。投资机构在政策窗口期积极布局，推动企业挂牌与融资。市场地区与行业分布集中，经济发达地区和重点行业仍是主要挂牌区域。