2015-01-22-德勤-大资管时代下保险资产的机遇与挑战_19页_1mb

报告总结：大资管时代下保险资产的机遇与挑战

报告探讨了在中国大资管时代背景下，保险资产风险管理面临的机遇与挑战，重点关注保监会发布的《保险资产风险五级分类指引》（以下简称《指引》）。

背景与意义：自2012年以来，中国监管政策放宽了保险资金投资范围，推动保险资产管理进入大资管时代。这导致非标准化金融产品增多，但缺乏统一风险衡量标准。《指引》借鉴银行业风险分类经验，旨在加强全面风险管理，提高资产质量，优化资产负债匹配。其意义包括顺应行业开放需求，强化风险监管，为创新业务提供支持，并通过实施抓获潜在收益。

《指引》要点解析：

• 分类细则：规定了固定收益类、权益类和不动产类资产的分类标准，以资产价值安全为核心，要求真实、审慎、动态分类。
• 政策流程：明确了分类的基本要求，包括组织架构、权限设置和复审机制，确保独立性和可靠性。
  三大实施难点包括：业务发展与风险管理的协调难度、系统与分类工作的对接挑战、以及分类标准的适用性验证。

德勤实施建议：
德勤提出分三阶段实施：阶段一全面评估，包括制度诊断和同业对标；阶段二管理提升，细化分类细则、政策流程和系统辅助；阶段三知识转移，确保落地后持续维护。实施框架包括决策流程优化、权限管理、数据系统开发，以及风险偏好、资产配置和限额的完善建议，以提升风险管理水平和市场竞争力。

结论：《指引》的出台对保险机构是重要机遇，支持风险管理创新和合规操作。机构应在监管框架下，结合自身情况推出全面风险分类体系，优化资源配置，防范风险，提高投资效率，从而适应大资管时代的竞争环境。