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中原期货研究所晨会纪要总结 (2023年第080期)

宏观要闻

• 欧洲央行加息25个基点，利率达2008年10月以来最高，重申通胀风险高，预计7月停止资产购买再投资，可能多次加息，但部分决策者认为需2-3次。
• 美国银行业危机持续，西太平洋合众银行与阿莱恩斯西部银行战略谈判，道明银行终止合并。
• 中国4月制造业PMI为49.5%，低于上月，制造业收缩，疫情需求释放和高基数影响显著。
• 预测2023年第一产业增加值增长4%，粮食产量超69亿吨，玉米约29亿吨，大豆超2100万吨。
• 全国商品住宅价格稳弱，新房价格环比持平，二手房下跌扩大。
• 全国期货市场交易活跃，螺纹钢、豆粕等成交量增长。
• 有色金属行业预计二季度增长，产量同比增6%，价格降幅收窄。
• 俄罗斯坚持石油减产，产量减50万桶/日。
• 美国EIA天然气库存增加，原油市场偏弱。

主要品种晨会观点

农产品

• 花生：现货偏强，库存少，需求增加，期货震荡偏强，短期受宏观影响有限。
• 油脂：棕榈油震荡小涨，豆油先抑后扬，基本面中性，油脂市场预计震荡下跌。
• 白糖：国际出口下降，国内需求稳定，维持高位区间，糖价保持坚挺。
• 生猪：价格企稳反弹，但弱势不改，供应缩量，需求减弱，预期短期反弹但高度有限。
• 鸡蛋：现货稳定，供应增加，需求告一段落，震荡偏弱。
• 棉花：价格下跌，库存增加，期货新高，预计将进入宽幅震荡，建议震荡偏强操作。

能源化工

• 甲醇：盘面弱势下行，需求淡季，供应复库，短期震荡偏弱，利好因素有限。
• PVC：供需双弱，库存压力大，成本端支撑不足，短期逢低做多，但反弹空间有限。
• 尿素：检修增加供应减量，短期区间震荡，中期逢高偏空。
• 纯碱：产量环比下降，市场偏弱，新装置投产支撑不确定性，逢高偏空。
• 玻璃：库存高企，短期观望，长期关注需求增长。

工业金属

• 铝：期价跌至支撑，国内供应增长缓慢，库存降幅放缓，成本下探，短期震荡偏弱。
• 镍：内外联动走弱，库存低支撑价格上涨，需求恢复待观察，建议谨慎持仓。
• 铜：外盘反弹受抑制，国内现货升水下调，需求不振，短期弱势震荡。

期权金融

• 股指：A股分化，沪指涨0.82%，创业板跌1.16%，市场成交量维持高位，操作建议围绕支撑位防守反弹。
• 期权：成交量PCR上升，隐含波动率下降，指数分化显示市场情绪复杂，谨慎参与。

此总结基于提供的晨会纪要内容，提炼关键点，不包含其他信息。