20241111-东兴证券-越秀交通基建-01052.HK-收购平临高速_优质资产将增厚公司业绩_6页_814kb

越秀交通基建收购平临高速，优质资产将增厚公司业绩

摘要
本报告分析越秀交通基建（01052HK）计划收购河南越秀平临高速公路有限公司股权，并出售天津津雄高速60%股权的战略举措。收购将显著提升公司业绩，出售旨在优化资产结构，内部回报率达92%，预计业绩增厚。

收购平临高速详情
公司拟以亿元价格收购平临高速股权，该高速全长公里，双向四车道，连接豫西北洛阳与豫中地区，地理位置优越。市场评估价基于华设集团报告，预测年收入复合增长及内部回报率92%，评估偏保守可能存在超预期可能。收购后预计全年贡献归母净利润约亿元，若2024年末或年初完成，将成为公司业绩的主要增厚点。平临高速盈利稳定，历史数据支持其强劲表现。

出售天津津雄高速详情
公司以不低于亿元价格通过公开挂出售出天津津雄高速60%股权。该高速剩余收费年限仅年，出售预计产生一次性资产处置收益，提升当年净利润，避免潜在改扩建成本。

对公司业绩影响
收购若成功，公司2024年后盈利将增厚，当前盈利预测不包括此因素。基于2022-2026年，净利润预计为亿元、亿元、亿元等，对应每股收益逐步上升。风险包括政策变化、经济下滑及收购表现不及预期。

投资建议与风险
报告维持“强烈推荐”评级，看好公司持续增长潜力。风险点包括宏观经济因素、资产超预期情况及成本控制问题，需密切关注政策和市场动态。

结语
此次战略调整体现了公司对优质资产的重视和财务优化，预计对公司长期发展有利。