20211010-光大证券-金属新材料高频数据周报_电碳市场价格首次反超无锡电子盘价格_海绵锆价格创年内新高_27页_1mb

有色行业新材料周报总结（2021.10.04-2021.10.10）

核心内容概述

本周有色行业新材料市场整体表现强劲，其中军工、新能源车、光伏、核电及消费电子板块均有不同程度的上涨或稳定。特别是电碳市场价格首次反超无锡电子盘价格，海绵锆价格创年内新高，显示市场对新能源车和核电相关材料需求强劲。此外，部分金属价格处于历史高位，如铂、铑、铱等贵金属，体现出市场对新能源车和3C消费电子板块的高景气度。

主要观点与关键信息

军工新材料

• 电解钴：本周价格38.80万元/吨，环比上涨0.8%。电解钴与钴粉的比值为0.88，环比上涨0.1%；与硫酸钴的比值为4.62，环比下降0.4%。这表明军工行业相对于制造业表现转强，但相对于新能源车表现转弱。
• 碳纤维：本周价格173.4元/千克，环比持平，毛利38.58元/千克，环比持平，毛利率22.25%，环比上涨0%。碳纤维价格和毛利仍处于20年以来较高水平，市场需求持续增长。
• 钛、铼、铍：价格保持稳定，钛0级与4级价差1.00万元/吨，保持上周水平；铼粉价格维持2014年以来的下降趋势；铍价格600元/千克，环比持平。

新能源车新材料

• 锂精矿：本周价格1115美元/吨，环比上涨0.9%，近30日涨幅达10.95%。锂精矿价格高位对锂资源自给率高的企业有利。
• 电碳与工碳：本周价格分别为18.00、17.00万元/吨，环比分别上涨1.6%、1.71%；电池级氢氧化锂价格17.29万元/吨，环比上涨3.5%。电碳市场价格首次反超无锡电子盘价格0.05万元/吨。
• 硫酸钴：本周价格8.10万元/吨，环比持平；毛利0.59万元/金属吨，环比下降0.58万元/金属吨；毛利率7.3%，环比下降7.15个百分点。
• 正极材料：磷酸铁锂、523型、811型正极材料价格分别为7.90、20.85、26.45万元/吨，环比均持平。811型与523型价差为5.6万元/吨，反映高镍三元材料需求持续上升。
• 负极材料与隔膜：人工石墨和天然石墨价格均保持不变，隔膜价格环比持平，库存为19年来最低。
• 电解液：六氟磷酸锂价格46万元/吨，环比持平，毛利和毛利率均处于2020年高位。DMC价格环比上涨17.1%，反映电解液成本上升。
• 铜箔与铝塑膜：8μm电池级铜箔价格107.00元/千克，环比持平；铝塑膜价格维持稳定，主要由日本企业主导。
• 钕铁硼：N35和H35价格分别为192.5、249.5元/公斤，环比持平。产量为19年来最高，显示新能源车电机需求强劲。

光伏新材料

• 多晶硅：本周价格33.74美元/千克，环比上涨3.4%；产量44000吨，开工率94.88%，均处于历史高位。
• 光伏玻璃：3.2mm镀膜价格26元/平米，环比持平；毛利和毛利率仍处于20年来较高水平，但库存为19年来最高。
• EVA共聚物：价格27500元/吨，环比持平，仍为2013年以来较高水平。
• 等静压石墨：价格75000元/吨，环比持平，主要用于半导体单晶炉热场系统。

核电新材料

• 海绵锆：本周价格210元/千克，环比上涨29.23%，创年内新高。主要受镁锭和电熔氧化锆成本上升，以及限电和环保政策影响，供应受限。
• 氧氯化锆、硅酸锆、氧化铪：价格均保持稳定，但氧氯化锆库存为19年来最低，显示需求强劲。

消费电子新材料

• 钴酸锂：价格343元/千克，环比上涨1.5%；毛利6.33元/千克，环比下降1.3%；毛利率1.8%，环比下降0.05个百分点。
• 碳化硅：价格10500元/吨，环比下降19.23%。尽管价格有所下跌，但自2020年8月起已进入上升通道。
• 高纯镓、粗铟、精铟：价格均保持不变，高纯镓价格自2017年以来处于高位。

其他材料

• 铂、铑、铱：铂价格216元/克，环比上涨0.9%；铑价格3456元/克，环比下降1.4%；铱价格1182元/克，环比下降1.9%。铂和铑价格为2015年以来较高值，与新能源车和3C板块的高景气度相互印证。

建议关注的标的

• 锂资源：天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业、盐湖股份、科达制造、蓝晓科技等，受益于锂精矿价格高位。
• 钴资源：寒锐钴业、华友钴业、盛屯矿业、洛阳钼业、格林美等，受益于钴价上涨和新能源车需求增长。

风险提示

• 估值过高风险；
• 技术路径变化风险；
• 企业经营激进、战略偏差或治理失败风险；
• 宏观政策及流动性调整风险。

总结

本周期间，有色金属新材料市场整体表现强劲，尤其在新能源车和军工领域。电碳市场价格首次反超无锡电子盘价格，显示市场对锂资源的强劲需求。海绵锆价格创年内新高，反映核电材料需求上升。碳纤维、多晶硅、EVA等材料价格也保持稳定或上涨，市场需求持续增长。消费电子领域钴酸锂价格小幅上涨，而碳化硅价格有所下降。贵金属铂、铑、铱价格涨跌互现，但整体处于历史高位。建议关注锂资源自给率高、钴资源供应稳定以及新能源车、光伏、核电相关企业。同时需警惕估值过高、技术路径变化及政策调整等风险。