20251206-浙商证券-山东威达-002026.SZ-山东威达点评报告_战略投资艾利特机器人_布局智能机器人新赛道_3页_433kb

报告摘要

投资评级: 买入（维持）
事件: 12月5日，山东威达通过自有资金约2000万元投资艾利特机器人，包括受让老股627.79万元和认购新增1372.21万元，预计持股0.7825%。
公司战略: 布局智能机器人领域，作为新业务拓展；公司为全球电动工具钻夹头龙头，市占率超过50%，有国际客户和全球化布局，与现有业务协同。
投资标的: 艾利特机器人专注协作机器人研发，产品广泛应用于汽车、3C电子等行业，估值约72.64亿元。
财务预测: 2025-2027年预计营收和归母净利润年均增长率分别为9%和11%，对应PE在18-22倍之间，现金流和盈利能力稳健。
风险提示: 下游需求不及预期、投资标的持续亏损、海外产能释放延迟等风险需关注。

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