20231029-东吴证券-中国平安-601318.SH-2023年三季报点评_核心金融主业营运利润彰显韧性__5页_287kb

中国平安2023年三季报显示，集团核心金融主业营运利润和归母净利润同比双降，但核心业务表现稳健。第三季度报告披露，截至2023年第三季度，集团归属母公司营运利润同比下降98%，归母净利润下降56%，业绩符合预期。分部来看，寿险及健康险业务营运利润微降，新业务价值（NBV）同比增长显著，占比增长最快。新会计准则下，利差亏损收窄成为利润提升的关键因素。财险业务在服务收入增长和车险质量维持下表现稳定。盈利预测调整为2023-2025年归母营运利润预计1442亿、1589亿和1677亿元，维持“买入”评级，风险提示包括利率下行和需求复苏放缓。

Key Points from the Report:

• Performance overview: Negative YoY for key indicators.
• Life insurance highlights: High NBV growth driven by new business.
• New accounting impact: Reduced profitability pressure.
• Property insurance stability: Service income and ratios positive.
• Forecast adjustment due to market volatility.