20240203-国元证券-通信行业周报_北美云厂2024年AI相关资本开支指引乐观_12页_1mb

本周电信服务行业周报分析显示，通信板块整体经历回调，申万通信指数跌幅达10.84%，细分板块中通信网络设备及器件回调幅度最低（跌幅11.32%），其他如通信工程及服务回调最严重（跌幅19.17%）。个股方面，东土科技、天孚通信和中国电信涨幅领先。

北美云厂对2024年AI资本开支持乐观态度，Meta预计全年资本支出在300-370亿美元，Google和微软资本开支将显著增加，支撑AI基础设施投资。

建议关注方向包括算力产业链、卫星互联网和云计算，推荐标的如中际旭创、新易盛等。风险提示包括国际政治不确定性和市场需求不及预期。