20181127-华创证券-辰安科技-300523.SZ-重大事项点评_预中标1.3亿订单_智慧安全城市异地突破一_4页_455kb

辰安科技（300523）重大事项点评总结

核心内容概述

辰安科技近期预中标一项价值1.3亿元人民币的订单，涉及第七届世界军人运动会的安保及信息化建设。此订单标志着公司在智慧安全城市领域的异地复制能力开始显现。此外，公司正在推进智慧消防业务，并通过收购科大立安进一步加强该板块布局。

主要观点

智慧城市生命线业务拓展

• 异地复制能力：公司通过在武汉江夏区设立控股子公司，成功拓展智慧城市生命线业务，体现出其在该领域的复制能力。
• 示范效应：合肥市智慧城市生命线项目具备显著的示范效应，公司于2016年完成首期试点，2017年中标二期项目，展现了良好的市场反馈。
• 未来展望：公司已在佛山等地设立控股子公司，对智慧城市生命线业务的持续拓展充满信心。

消防业务布局

• 收购科大立安：公司近期完成对科大立安的收购，预计将进一步推动智慧消防业务的发展。
• 消防云平台：自2018年4月起，消防云平台已在20多个城市落地运行，显示出公司在该领域的快速推进。

投资建议

• 业绩预测：公司2018/2019/2020年的净利润预计分别为2.42/3.63/4.72亿元，对应市盈率分别为36/24/18倍。
• 评级维持：分析师维持“强推”评级，认为公司成长逻辑和核心竞争力强劲。

关键信息

订单信息

• 项目名称：“第七届世界军人运动会运动员村、铁人三项、定向越野安保及信息化建设项目”
• 中标金额：1.3亿元人民币
• 中标单位：辰安科技与兆邦智能联合中标
• 项目公示期：截止至2018年11月29日

财务指标（单位：百万人民币）

财务比率

风险提示

• 海外政治经济形势不稳定：可能对公司业务拓展造成影响。
• 消防业务拓展不及预期：需关注其在智慧消防领域的推进情况。

投资评级说明

• 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上。
• 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%。
• 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在-10%-10%之间。
• 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%-20%之间。

联系信息

• 分析师：
  • 陈宝健：清华大学计算语言学硕士，华创证券首席分析师
  • 邓芳程：华中科技大学硕士，华创证券分析师
  • 刘逍遥：中国人民大学管理学硕士，华创证券助理研究员
• 销售团队：
  • 北京机构销售部
  • 广深机构销售部
  • 上海机构销售部

公司基本数据

当前股价与市场表现

• 当前价：60.35元
• 12个月内最高/最低价：72.93/35.93元
• 市场表现对比图：见附件图片

总结

辰安科技在智慧城市生命线业务和智慧消防板块均取得显著进展，预中标1.3亿元订单进一步验证了其业务模式的有效性。公司财务表现强劲，净利润和每股盈利持续增长，市盈率和市净率逐步下降，反映出市场对其未来成长的看好。分析师维持“强推”评级，但需警惕潜在风险，如海外政治经济形势和消防业务拓展不及预期。