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华鑫期货每日晨报总结（2026年5月8日）

核心内容概览

本日华鑫期货晨报汇总了宏观与产业动态、资本市场表现、商品相关信息及策略参考等内容，重点分析了国际局势、A股与港股走势、美股表现、黄金与有色金属价格变化，以及农产品和橡胶市场的走势预测。

主要观点

宏观与产业动态

1. 中国外汇储备与黄金储备

   • 中国4月外汇储备规模重回3.4万亿美元大关，较3月末上升684亿美元，为十年高位。
   • 黄金储备连续18个月增加，单月增量创14个月新高，达26万盎司。

2. 中美人工智能会谈

   • 外媒称中美可能在下周元首会晤期间启动关于人工智能的正式讨论，美方由财长贝森特牵头。
   • 外交部表示目前无具体信息可供披露。

3. 美伊局势紧张

   • 伊朗因美国违反停火协议，袭击油轮及进入霍尔木兹海峡的船只，已对美国军舰进行打击。
   • 多名消息人士称美伊可能接近达成一项临时协议，但美方核心要求未被纳入草案。

资本市场表现

A股与港股市场

• A股市场

  • 上证指数收涨0.48%，创业板指涨1.45%，创逾10年新高；深证成指涨1.18%，万得全A涨1.06%。
  • 市场全天成交3.17万亿元，AI产业链、光伏、工业母机等板块走强；煤炭、石油、能源化工、锂电池等板块走低。

• 港股市场

  • 恒生指数收涨1.57%，恒生科技指数涨3.06%，恒生中国企业指数涨1.35%。
  • 芯片、AI应用、消费、软件、有色、汽车等板块涨幅居前；油气、煤炭、化工等板块下挫。
  • 南向资金净卖出近48亿港元。

美股与美债

• 美股市场

  • 美国三大股指小幅收跌，道指跌0.63%，标普500指数跌0.38%，纳指跌0.13%。
  • 科技股表现分化，特斯拉涨超3%，英伟达涨逾1%；纳斯达克中国金龙指数跌1.4%。

• 美债市场

  • 美债收益率集体上涨，2年期涨5.20个基点至3.909%，30年期涨2.58个基点至4.961%。
  • 美元指数上涨0.26%至98.28，非美货币多数下跌，离岸人民币对美元涨46个基点至6.8089。

商品相关信息

金属市场

• 基本金属

  • LME期锌涨1.41%，期铅持平，期锡跌0.29%，期镍跌0.44%，期铜跌0.51%，期铝跌0.92%。

• 国内期货

  • 沪铜：主力6月合约高开低走，下跌280点，持仓减少。
  • 沪铝：主力合约收涨30点，持仓增加。
  • 沪锌：主力合约收涨30点，持仓增加。
  • 沪铅：主力合约下跌35点。
  • 沪镍：主力合约下跌1750点，持仓增加。
  • 沪锡：主力合约上涨3020点，持仓增加。
  • 美伊冲突：油价反弹，影响市场情绪，预计沪铜今早或跳低。

贵金属市场

• 沪金与沪银
  • 沪金主力收涨0.12%，沪银主力收涨2.69%。
  • 伊朗坚守铀浓缩红线，影响美伊和谈前景，黄金价格创阶段新高后回落。
  • 黄金短期支撑较好，建议短多为主；但黄金缺乏完备的上行逻辑，短期可能震荡回调。

黑色金属市场

• 螺纹、铁矿、热卷、双焦
  • 螺纹震荡走强，铁矿、热卷、双焦震荡调整。
  • 钢材库存环比下降0.08%，产量减少1.75%，表观需求减少7.51%。
  • 焦炭市场已完成两轮提涨，预计第三轮提涨落地概率较大，钢价偏强运行。

农产品市场

• 油粕市场
  • 油粕整体走低，受地缘局势影响，原油价格走强可能提振国内油脂。
  • 市场预期MPOB4月报告中，马棕油产量增加18%至162万吨，出口减少13%至135万吨，库存环比下降0.76%至225万吨，为2025年8月以来最低水平。
  • 双粕市场受进口大豆到港压力影响，或延续震荡偏弱走势，关注天气变化。

橡胶市场

• 三大胶（RU、BR、NR）
  • RU延续强势，突破万八关口，持仓增加，基本面支撑强劲。
  • BR橡胶受原油波动及成本支撑减弱影响，夜盘低开走弱。
  • NR跟随天然橡胶走势，库存处于低位。
  • RU作为优质替代品，价差修复空间较大，建议回调做多。

策略参考

• 期指

  • A股延续涨势，AI产业链强势，期指普涨。
  • IC和IM受益于标的指数优势及远期贴水，具备价格弹性，但需警惕短期调整压力。

• 有色金属

  • 铜、铅、镍下跌，铝、锌、锡上涨。
  • 建议关注铜、铝、锡、镍的交易机会，注意市场联动性。

• 贵金属

  • 黄金短期支撑较好，可尝试短多；白银涨幅较大，建议关注回调做多机会。

• 黑色金属

  • 螺纹震荡走强，钢价有成本支撑，焦炭市场或迎来提涨，关注后续走势。

• 农产品

  • 油粕市场受地缘局势影响，建议关注MPOB报告及天气变化。

• 橡胶

  • RU强势，BR和NR走弱，建议关注回调做多机会。

注意事项

• 本文信息来源于公开资料，华鑫期货研究所力求准确，但不对准确性及完整性作保证。
• 文中信息与观点不构成期货买卖依据，不考虑读者具体投资目标与财务状况。
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