> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # ESG策略周度报告总结（20260508） ## 核心内容 本报告由中国银河证券ESG研究团队发布，聚焦于ESG筛选策略与ESG舆情整合策略在沪深300指数下的近期表现。报告结合了马科维兹资产组合理论，对ESG投资策略进行了优化构建。 ## 主要观点 ### ESG筛选策略（沪深300） - **策略背景**：该策略基于《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》报告，综合考虑ESG提供的增量风险信息与资产组合理论。 - **本周表现**： - 沪深300指数下跌 $0.30\%$。 - ESG筛选策略下跌 $0.30\%$，相对基准指数的超额收益为 $-1.65\%$。 - **近期表现**： - 最新一个月总回报为 $1\%$。 - 相对总回报为 $-4\%$。 - 最大涨幅为 $1\%$，最大跌幅为 $-1\%$。 - 夏普比例为2.19。 ### ESG舆情整合策略（沪深300） - **策略背景**：该策略基于《穿越市场周期变幻：ESG舆情整合策略新径》报告，结合ESG舆情的增量风险信息与资产组合理论。 - **本周表现**： - 沪深300指数下跌 $1.34\%$。 - ESG舆情整合策略下跌 $0.44\%$，相对基准指数的超额收益为 $-1.78\%$。 - **近期表现**： - 最新一个月总回报为 $2\%$。 - 相对总回报为 $-3\%$。 - 最大涨幅为 $4\%$，最大跌幅为 $-2\%$。 - 夏普比例为2.98。 ## 关键信息 - 两个ESG策略均在本周出现小幅回撤，但表现优于沪深300指数。 - ESG舆情整合策略在风险调整后的收益表现优于ESG筛选策略，夏普比例更高。 - ESG策略在最近一个月内的波动相对较小，最大涨幅和跌幅均控制在合理范围内。 - 报告指出，当前市场情绪不稳定，且历史数据推演的规律可能发生变化，存在一定的投资风险。 ## 风险提示 - **市场情绪不稳定**：近期市场波动较大，可能对ESG策略的表现产生影响。 - **历史数据推演规律改变**：市场环境变化可能导致历史数据所反映的规律不再适用。 ## 报告信息 - **报告名称**：【银河ESG】本周ESG策略小幅回撤 - **发布日期**：2026年5月11日 - **分析师**：马宗明（中国银河证券ESG首席分析师） - **研究助理**：方嘉成（中国银河证券ESG分析师助理） - **相关报告**：《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》（2023年12月8日发布） 《穿越市场周期变幻：ESG舆情整合策略新径》（2025年2月28日发布） ## 报告结构 - 一、ESG策略近一周表现 - 二、附录 - 三、风险提示 ## 报告团队介绍 ### 马宗明 - **职位**：中国银河证券ESG首席分析师 - **资质**：经济学博士，2019年加入银河证券研究院 - **研究领域**：产业链、ESG与碳金融 - **特点**：具备扎实的经济学理论和量化功底，专注于深度专题研究 ### 王新月 - **职位**：中国银河证券ESG分析师 - **资质**：曼彻斯特大学经济学硕士，2020年加入银河证券研究院 - **研究领域**：大势研判、行业比较、产业分析 - **特点**：擅长周期研究，专注高胜率内因，构建了较为完善的海内外市场研究框架 ### 方嘉成 - **职位**：中国银河证券ESG分析师助理 - **资质**：中央财经大学数学硕士，曾获全国数竞一等奖、美模全球一等奖 - **研究领域**：ESG整合策略、高维数据建模 - **特点**：具备优秀的数学建模能力，专注于ESG策略的量化研究与优化 ## 评级体系 - **A股市场**：以沪深300指数为基准 - **评级标准**： - 推荐：相对基准指数涨幅10%以上 - 中性：相对基准指数涨幅在-5%~10%之间 - 回避：相对基准指数跌幅5%以上 ## 法律申明 - 如需获取报告全文，请联系您的客户经理。