20230930-东吴证券-固收点评_二级资本债周度数据跟踪_7页_556kb

一级市场发行：
本周新发行二级资本债5只，规模2100亿元，较上周减少6140亿元。发行期限均为10年，主体评级涵盖AAA、AA-、A+、A级，发行人性质包括外资企业、国有企业、民营企业和其他内资企业，主要集中于浙江和湖南地区。

存量情况：
截至9月28日，二级资本债存量余额37,418.45亿元，较9月22日减少486亿元。

二级市场成交：
周成交量约793亿元，较上周减少1162亿元。成交量前三位为18建设银行二级02（316.5亿元）、21工商银行二级02（237.5亿元）、23东莞银行二级资本债01（213亿元）。北京、上海、广东为成交量主要区域。

收益率变动：
解析不同评级（AAA、AA+、AA）、期限（5Y、7Y、10Y）债券的到期收益率变化。其中，AAA级5年期收益率较上周下降150BP，AA级7年期收益率上升642BP，10年期AA级收益率上升792BP。

估值偏离：
本周折价成交券占比更高，但折价幅度小于溢价。折价率前两位券为20长沙银行二级（-9.3%）和22威海商行二级资本债01（-4.5%）。溢价率前两位为23民泰商行二级资本债01（12.6%）和21兴业银行二级03（4.1%）。

地域分布：
成交量数据显示北京、上海、广东占比较大。溢价券分布以北京、上海、福建为主，折价券则多集中在北京、上海、浙江。

风险提示：
数据可能因Choice或Wind信息延迟而更新不全，投资需谨慎。