20171229-天风证券-估值与基金重仓股配置监控半月报_10页_847kb

金融工程：估值与基金重仓股配置监控半月报（2017-12-29）总结

核心内容概述

本报告分析了2017年12月29日全市场主要指数及中信一级行业的估值水平和基金重仓股配置比例，旨在为市场情况提供监控信息，不构成具体投资建议。

全市场估值及基金重仓股配置比例

主要指数估值水平

• 创业板指数：PE估值较低（整体法43.20，中位数法38.89），分位数为19.79%和14.40%，PB估值分位数为25.96%和24.16%。
• 中证500指数：PE估值较低（整体法28.75，中位数法33.56），分位数为19.79%和34.19%，PB估值分位数为31.88%和28.79%。
• 上证50指数：PE估值较高，分位数为81.49%，PB估值分位数为48.33%。
• 沪深300指数：PE估值较高，分位数为80.72%，PB估值分位数为57.07%。

基金重仓股配置比例

• 中证500指数：配置比例处于历史较高位置（20.50%），分位数为63.33%。
• 沪深300指数：配置比例处于历史较低位置（52.39%），分位数为43.33%。
• 上证50指数：配置比例处于历史中等位置（19.69%），分位数为53.33%。
• 创业板指数：配置比例处于历史中等位置（7.41%），分位数为46.67%。

各行业估值及基金重仓股配置比例

行业PE估值水平

• 钢铁、轻工制造、基础化工：PE估值处于历史较低位置。
• 通信、食品饮料、银行：PE估值处于历史较高位置。

行业PB估值水平

• 钢铁、家电、食品饮料：PB估值处于历史较高位置。
• 商贸零售、传媒、计算机：PB估值处于历史较低位置。

基金重仓股配置比例

• 电子元器件、有色金属、家电：基金重仓股配置比例处于历史高位。
• 汽车、纺织服装、房地产：基金重仓股配置比例处于历史低位。

关键信息总结

估值方面

• 创业板指数的PE和PB估值均处于历史较低水平，显示市场对其估值偏低。
• 中证500指数的PE估值较低，而PB估值也处于较低水平，但其基金重仓股配置比例较高。
• 上证50指数和沪深300指数的PE估值偏高，但基金重仓股配置比例较低。

配置比例方面

• 基金对电子元器件、有色金属、家电行业的重仓股配置比例处于历史高位，显示市场偏好。
• 基金对汽车、纺织服装、房地产行业的重仓股配置比例处于历史低位，显示市场关注度较低。

主要观点

1. 创业板指数估值相对较低，但基金重仓股配置比例处于中等水平，可能存在低估机会。
2. 中证500指数估值较低，基金重仓股配置比例较高，显示市场对其未来增长的乐观预期。
3. 上证50指数和沪深300指数估值偏高，但基金重仓股配置比例较低，可能处于高估状态。
4. 钢铁、轻工制造、基础化工行业PE估值处于历史低位，具有潜在投资价值。
5. 通信、食品饮料、银行行业PE估值处于历史高位，可能面临估值压力。
6. 商贸零售、传媒、计算机行业PB估值处于历史低位，可能存在低估。
7. 钢铁、家电、食品饮料行业PB估值处于历史高位，估值偏高。
8. 基金重仓股配置比例在不同行业间存在显著差异，电子元器件、有色金属、家电配置比例高，而汽车、纺织服装、房地产配置比例低。

风险提示

• 本报告仅为市场情况监控，不构成投资建议。
• 投资决策需结合个人投资目标、风险承受能力和市场环境综合判断。
• 估值分位数仅供参考，市场情况可能因外部因素发生变化。