20180304-东北证券-机械设备_大基金二期呼之欲出_集成电路产业有望突围_14页_920kb

报告摘要

机械设备行业分析报告总结

核心内容

本报告发布于2018年3月4日，主要分析了机械设备行业的市场表现、核心观点、投资建议以及相关行业动态。整体来看，机械设备行业呈现积极趋势，特别是半导体设备和工程机械行业表现突出。

主要观点

半导体设备行业
- 大基金二期正在紧锣密鼓募资，筹资规模预计在1500亿-2000亿元之间，撬动社会资金约4500亿-6000亿元，资金总额将超过万亿元。
- 国内晶圆厂投资总额达5700亿元，预计2020年投产，未来8座晶圆厂投资约7300亿元，国内半导体行业将持续保持高景气度。
- 国内企业在半导体产业链中各环节（包括洁净室工程、硅片厂设备、前道制程设备及后道封测设备）均有快速成长。
- 建议重点关注北方华创、长川科技、晶盛机电、亚翔集成、至纯科技等企业。
工程机械行业
- 1月挖掘机销售1.07万台，同比增长135%，为历史第二高。
- 下游景气度维持高位，全球工程机械市场持续向好，海内外市场有望共振。
- 建议关注周期性品种如柳工、三一重工，以及成长性品种如恒立液压、建设机械。
- 本周核心推荐组合包括柳工、建设机械、郑煤机、恒立液压、浙江鼎力、联得装备、科达洁能、三一重工。
油服行业
- 油价自2016年低谷后缓慢上行，长期趋势向好。
- 油企经营情况改善，2017年营收和利润大幅增长，行业低谷已过。
- 建议关注受益于中海油2018年资本开支增长及海外订单回暖的海油工程、中海油服、杰瑞股份。
煤机行业
- 煤价上涨及煤企资本开支增加，推动煤机行业利润释放。
- 去年四季度开始，利润逐步释放，预计一季度仍将持续。
- 建议重点关注郑煤机、天地科技。
3C自动化行业
- 2017年国内面板产业高景气持续，天马公司市场份额超过LG Display。
- 国内LCD+OLED产线总投资达6300亿元，对应设备空间3780亿元。
- 建议关注联得装备、精测电子、智云股份。
工业机器人及自动化行业
- 工业机器人产量2017年增长81%，行业处于快速发展阶段。
- 重点推荐有丰富产业经验和高成长性的系统集成企业。
- 龙头企业如新时达、拓斯达、埃斯顿等均实现较高增长。