机械设备行业：大基金二期呼之欲出，集成电路产业有望突围-20180304-东北证券-14页-1mb

机械设备行业分析报告总结

核心内容

本报告发布于2018年3月4日，主要分析了机械设备行业的市场表现、投资建议及行业动态。报告指出，随着大基金二期的推进，集成电路产业迎来发展机遇，同时工程机械、3C自动化、工业机器人及自动化等行业表现积极，行业整体呈现高景气度。

主要观点

• 半导体设备行业：大基金二期募资规模预计在1500亿-2000亿元，撬动社会资金约4500亿-6000亿元，加上第一期资金及社会资金，整个国内半导体行业资金总额将过万亿元。国内在建晶圆厂投资总额达5700亿元，预计2020年投产，未来还有8座晶圆厂计划投资7300亿元。建议重点关注北方华创、长川科技、晶盛机电、亚翔集成、至纯科技等企业。
• 工程机械行业：1月挖掘机销售同比增长135%，显示行业景气度维持高位。全球工程机械市场持续向好，海内外市场有望共振。建议关注有业绩的周期性品种如柳工、三一重工，以及有成长性的品种如恒立液压、建设机械。
• 油服行业：油价在2017年缓慢上行，油企营收和利润大幅好转，行业低谷已过。随着油企盈利回暖，将加大资本开支，利好油服及设备类企业。建议关注海油工程、中海油服、杰瑞股份。
• 煤机行业：在煤价上涨和煤企资本开支增加的背景下，煤机行业利润开始释放。建议关注郑煤机、天地科技。
• 3C自动化行业：国内面板产业高景气，LCD+OLED产线总投资达6300亿元，对应设备空间3780亿元。建议关注联得装备、精测电子、智云股份。
• 工业机器人及自动化行业：行业持续快速发展，重点推荐有丰富经验及高成长性的系统集成企业。建议关注新时达、拓斯达、埃斯顿等。

关键信息

• 行业数据：机械设备行业成分股数量为367只，总市值为27938亿元，市盈率为40.66，市净率为1.81。

• 核心投资组合：本周核心推荐组合包括柳工、建设机械、郑煤机、恒立液压、浙江鼎力、联得装备、科达洁能、三一重工。

• 上周核心投资组合：上周核心组合包括科达洁能、建设机械、恒立液压、三一重工、中集集团、郑煤机、伊之密、亚翔集成、联得装备，收益率为2.99%。

• 行业新闻：

  • 中国大陆液晶面板产量跃居世界第一。
  • 京东方鄂尔多斯LTPS/AMOLED5.5代线设计产能披露。
  • 柔性AMOLED显示器快速增长。
  • 2017年我国工业机器人产量增长81%。
  • 我国最大的碳酸锂项目在青海启动。

• 重要公司公告：

  • 多家公司发布2017年度业绩快报，显示营收和净利润增长情况。
  • 部分公司涉及股权变动、担保、融资及非公开发行等事项。

本周核心投资组合

• 推荐股票：柳工、建设机械、郑煤机、恒立液压、浙江鼎力、联得装备、科达洁能、三一重工。

下周重点公告及事项

• 弘亚数控、中大力德、振华重工、长园集团将召开临时股东大会。

盈利预测和评级

• 盈利预测：提供各公司2017E、2018E及2019E的EPS和PE数据。
• 评级：多数公司获得“买入”或“增持”评级，如郑煤机、科达洁能、联得装备、恒立液压、浙江鼎力、先导智能、赢合科技等。

分析师简介

• 刘军：机械行业首席分析师，具有丰富的行业分析经验。
• 张晗：机械行业研究助理，美国杜兰大学金融学硕士。

重要声明

• 报告由东北证券股份有限公司发布，仅供客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 本报告属于中风险等级金融产品及服务，投资者需自行判断风险。

投资评级说明

• 买入：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准15%以上。
• 增持：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准5%至15%之间。
• 中性：未来6个月内，股价涨幅介于市场基准-5%至5%之间。
• 减持：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准5%至15%之间。
• 卖出：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准15%以上。
• 优于大势：未来6个月内，行业指数收益超越市场平均收益。

总结

本报告全面分析了机械设备行业的市场表现和投资机会，重点推荐了半导体设备、工程机械、3C自动化及工业机器人等行业。建议投资者关注大基金二期带来的行业机遇，以及业绩表现良好的龙头企业，如北方华创、长川科技、晶盛机电、亚翔集成、至纯科技、柳工、三一重工、恒立液压、建设机械、联得装备等。同时，报告提供了详细的行业数据、核心投资组合、行业新闻及公司公告，为投资者提供了丰富的信息支持。