20160626-中国银河-电力设备与新能源行业周报_新能源物流车再增143款车型_关注物流车电池_电驱动产业链_21页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

本周电力设备与新能源行业重点关注新能源物流车、光伏、电机电控及充电桩等细分领域的发展动态与市场表现。整体来看，行业在政策支持和技术进步的推动下，呈现出一定的增长潜力，但部分子行业如光伏、电池材料等面临价格下行压力。

主要观点

• 新能源物流车：工信部发布第286批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，新增143款纯电动物流车车型，环比大幅增加。三元电池在动力电池环节占比达68%，建议关注国轩高科、亿纬锂能等电池企业，以及汇川技术、蓝海华腾等电机电控企业。
• 能源革命：清洁能源替代传统能源是能源革命的重要方向，包括核电、新能源等。建议关注东方能源、阳光电源等公司。
• 国企改革：电力设备及新能源行业涉及的国企改革重点在提升资产证券化率。五大发电集团中，国家电投资产证券化率最低，旗下公司如东方能源、中国电力新能源具有较大潜力。
• 充电桩建设：国家发改委和地方政府出台多项政策支持充电桩建设，2016年计划新建10万个分散式公共充电桩。国家电网仍是充电桩建设主力，建议关注长园集团、通合科技、科士达等公司。
• 电机电控：新能源汽车电机电控系统是核心零部件，市场空间巨大。推荐合康变频、蓝海华腾、汇川技术等公司。
• 光伏行业：光伏产业链各环节产品价格有所下跌，但行业仍具增长潜力。建议关注光伏制造企业如阳光电源、隆基股份，以及光伏运营公司。

关键信息

重点数据

• 上周市场表现：沪深300指数下跌1.07%，电气设备板块下跌0.62%，跑赢沪深300指数2.28个百分点。
• 涨幅前五：启源装备（24.01%）、京运通（17.03%）、东北电气（14.87%）、科陆电子（12.49%）、和顺电气（11.13%）。
• 跌幅前五：三变科技（-14.66%）、科泰电源（-13.08%）、通合科技（-12.51%）、合纵科技（-10.66%）、协鑫集成（-8.25%）。

光伏产业链价格变化

• 多晶硅料价格下跌0.71个百分点
• 单晶5寸硅片价格下跌0.68个百分点
• 单晶6寸硅片价格下跌0.68个百分点
• 多晶6寸硅片价格下跌1.83个百分点
• 单晶5寸电池片价格下跌0.85个百分点
• 单晶6寸电池片价格下跌0.84个百分点
• 多晶6寸电池片价格下跌1.02个百分点
• 组件价格下跌0.4个百分点

电池材料市场

• 正极材料：NCM111报价165000-170000元每吨，NCM523报价153000-160000元每吨
• 负极材料：低端报价1.8-2.2万元/吨，中端报价4.5-6.5万元/吨，高端报价8-10万元/吨
• 电解液价格普遍在7-9万元/吨左右
• 锂盐价格40万元/吨
• 隔膜价格：干法单拉隔膜均价2-3元每平方米，干法双拉隔膜均价2.5-3.5元每平方米，湿法隔膜均价4-4.5元每平方米

行业动态

新能源汽车

• 国家发改委发布扶持性电价政策，对电动汽车充换电设施用电实行价格优惠
• 上海发布新能源汽车专项资金补贴通知，覆盖整车、零部件、充电等领域
• 北京市发布第8批新能源车备案信息，北汽EX200、特斯拉ModelX等入选
• 大众集团发布新战略，致力于成为世界领先的可持续移动出行方式提供者

光伏

• 美国对华晶体硅电池作出反倾销行政复审终裁，普遍税率238.95%
• 2020年全球光伏逆变器市值预计超过71亿美元
• 国家能源局促进电储能参与“三北”地区电力辅助服务补偿

其他

• 贵州发布《电力市场交易规则（试行）》，推动电力市场改革
• 国家发展改革委宣布失效1680项文件，涉及电力行业247项
• 石家庄计划拆除8台5.1万千瓦小火电机组，推动清洁化发展

公司动态

对外投资、收购和转让资产

• 中利科技收购江苏中利电子信息科技有限公司17.36%股权
• 通达股份转让洛阳万富9%股权
• 双杰电气增资天津东皋膜技术有限公司13,000万元
• 江特电机收购江特电动车19.44%股权
• 浙富控股收购印尼光伏公司96.55%股份
• 特变电工设立子公司建设二期40MW光伏并网发电项目

股权质押、转让

• 隆基股份减持部分股份
• 深圳惠程高管股权质押
• 赛摩电气股东股权质押
• 应流股份股东股权质押

签署合同、合作协议或中标

• 台海核电签订设备供货分包合同
• 金风科技与中国中车签订发电机采购合同
• 北京科锐与郑州航空港签署能源互联网合作协议
• 爱康科技与新疆天业签订新能源战略合作协议

高管辞职、聘任高管

• 深圳惠程多名高管辞职

股东增持、减持

• 亚玛顿被减持2.54%股份
• 汉缆股份计划减持不超过10%股份

设立子公司、为子公司增资、提供担保等

• 科陆电子为子公司提供4,000万元担保
• 海润光伏设立子公司投资电站项目
• 赫美集团为子公司提供2,500万元担保
• 全信股份购买房产用于经营发展
• 智光电气获得非公开发行股票批准
• 中电鑫龙获得非公开发行股票批准

评级标准

• 推荐：未来6-12个月，行业或公司超越平均回报20%及以上
• 谨慎推荐：未来6-12个月，行业或公司超越平均回报10%-20%
• 中性：未来6-12个月，行业或公司与平均回报相当
• 回避：未来6-12个月，行业或公司低于平均回报10%及以上

分析师信息

• 分析师：张玲
• 执业证书编号：S0130514020003
• 联系方式：（8610）66568643，zhangling_yj@chinastock.com.cn

特此鸣谢

• 于化鹏：（8610）83571395，yuhuapeng@chinastock.com.cn

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