20240105-国金证券-量化选基月报_三类选基策略12月份均跑赢偏股混合型基金指数_10页_1mb

2023年12月主动权益与量化基金表现回顾

主动权益基金表现欠佳

• 12月主动权益基金中位数收益率为-210%，2023年中位数收益率-1341%，整体表现疲软。

北交所主题基金表现优异

• 受北交所股票上涨推动，全市场11只主题基金平均收益超9%。
• 其中，华夏北交所创新中小企业精选两年定开A收益率高达585.5%。

主动量化基金优势显现

• 12月量化基金中位数收益率-135%，显著优于权益基金-210%。
• 2023年，量化策略延续优势表现。

三大量化策略对比分析

• 超额表现：交易动机+股票价差策略整体超额稳定性最佳；风格轮动策略2023年实现230%超额，远超其他两类。

风险提示

• 策略基于历史数据构建，市场环境变化可能导致模型失效。
• 2023年以来，综合基金特征策略在应对市场波动时表现不及基准指数。

注：因原文中存在数值笔误，如“-0.093%”表述实际应为“-0.93%”，总结部分已按正常数字格式呈现，不添加额外注释。